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商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)

【課程背景】
近年來(lái)商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展迅猛，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)對(duì)長(zhǎng)期資金的需求加大，過(guò)去單一地靠間接融資，即靠銀行貸款來(lái)支持商業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的金融模式不可持續(xù)。邁入存量時(shí)代，商業(yè)地產(chǎn)的資產(chǎn)證券化需求大幅急增。從萬(wàn)科、綠地試水REITs到新城投放資產(chǎn)管理計(jì)劃，房企紛紛瞄準(zhǔn)了資產(chǎn)證券化。
對(duì)于房企而言，REITs從目前我國(guó)商業(yè)地產(chǎn)的資產(chǎn)證券化已嘗試的途徑來(lái)看，大致可歸結(jié)為標(biāo)準(zhǔn)REITs、準(zhǔn)REITs及專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，但房企們更偏愛(ài)REITs。
REITs具備收入穩(wěn)定、分紅高、流動(dòng)性高、成長(zhǎng)性高的優(yōu)勢(shì)，不僅能夠帶來(lái)穩(wěn)定的外部資金來(lái)源，更有利于加速商業(yè)項(xiàng)目變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)房企輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。
【課程收益】
當(dāng)資產(chǎn)證券化的浪潮襲來(lái)時(shí)，給陳舊的商業(yè)地產(chǎn)帶來(lái)了脫胎換骨的蛻變時(shí)機(jī)，雖然目前商業(yè)的REITs化仍面臨很多問(wèn)題，但隨著資產(chǎn)數(shù)據(jù)化的推進(jìn)，商業(yè)資產(chǎn)價(jià)值回歸，必將帶動(dòng)實(shí)體商業(yè)邁入以「質(zhì)」取勝的新階段。
本課程通過(guò)對(duì)商業(yè)地產(chǎn)與金融地產(chǎn)（資產(chǎn)管理、資本管理與資產(chǎn)證券化）的學(xué)習(xí)，助力企業(yè)提前做好準(zhǔn)備，抓住機(jī)遇，迎接新的發(fā)展階段。

【課程內(nèi)容】
一. 商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)的背景、內(nèi)容和發(fā)展趨勢(shì)
1. 商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)發(fā)展的背景
2. 商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)做輕資產(chǎn)模式要具備的最重要條件
3. 商業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和持有階段的輕資產(chǎn)模式
4. 股權(quán)和債權(quán)不同結(jié)構(gòu)的輕資產(chǎn)模式
5. 商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)與資產(chǎn)證券化的結(jié)合及發(fā)展趨勢(shì)

二. 商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式設(shè)計(jì)和方法
1. 凱德置地商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)案例分析
2. 萬(wàn)達(dá)、紅星美凱龍、水游城等商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)案例分析
3. 商業(yè)地產(chǎn)企業(yè)做輕資產(chǎn)模式的十大問(wèn)題
4. 商業(yè)地產(chǎn)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式設(shè)計(jì)和方法

三. 商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的內(nèi)容和分類(lèi)及海外的發(fā)展
1. 我國(guó)商業(yè)地產(chǎn)的現(xiàn)狀前景
2. 我國(guó)商業(yè)地產(chǎn)與資產(chǎn)證券化
3. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的內(nèi)容
4. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的分類(lèi)
5. 房地產(chǎn)投資信托基金的產(chǎn)品和典型結(jié)構(gòu)
6. *的房地產(chǎn)投資信托基金
7. 香港和其它地區(qū)的房地產(chǎn)投資信托基金
8. 海外上市的中國(guó)房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)案例分析（含廣州越秀等）

四. 我國(guó)商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的運(yùn)作方式、流程和風(fēng)險(xiǎn)控制
1. 基礎(chǔ)資產(chǎn)的品質(zhì)、租金和價(jià)格是關(guān)鍵
2. 商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的主要結(jié)構(gòu)說(shuō)明
3. 商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的主要信用增級(jí)措施
4. 商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的兩個(gè)評(píng)估指標(biāo)
5. 商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的操作流程
6. 商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的審批流程
7. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的突破阻力
8. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的突破方向
9. 房地產(chǎn)投資信托基金的主要風(fēng)險(xiǎn)和控制

五. 我國(guó)商業(yè)地產(chǎn)ABS及案例分析
1. 我國(guó)*房地產(chǎn)ABS的相關(guān)政策和案例
2. 世茂全國(guó)首單物業(yè)費(fèi)資產(chǎn)證券化
3. 碧桂園購(gòu)房尾款證券化
4. 華夏幸福應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化

六. 我國(guó)商業(yè)地產(chǎn)CMBS及案例分析
1. 我國(guó)*商業(yè)地產(chǎn)CMBS的相關(guān)政策和案例
2. 紅星美凱龍商業(yè)地產(chǎn)CMBS案例分析
3. 銀泰商業(yè)地產(chǎn)CMBS案例分析

七. 我國(guó)商業(yè)地產(chǎn)REITs及案例分析
1. 我國(guó)*商業(yè)地產(chǎn)REITs的相關(guān)政策和案例
2. 中信啟航辦公樓類(lèi)REITs案例分析
3. 紅星美凱龍商業(yè)地產(chǎn)類(lèi)REITs案例分析
問(wèn)答交流環(huán)節(jié)

【主講專(zhuān)家】
張健老師
資深房地產(chǎn)投融資和戰(zhàn)略專(zhuān)家、全國(guó)房地產(chǎn)投資基金聯(lián)盟副會(huì)長(zhǎng)、國(guó)家發(fā)改委最早一批備案的股權(quán)基金管理人、盛世神州基金合伙人、瑞軾基金總裁，近年參與管理投資項(xiàng)目18個(gè)（包括萬(wàn)科、麥格理等）、資金量超過(guò)100億（包括東方資產(chǎn)和信達(dá)資產(chǎn)及信托資金等）；熟悉民企、國(guó)企和外資房地產(chǎn)投融資方式和各類(lèi)機(jī)構(gòu)運(yùn)作。曾任職于全球*的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和投資集團(tuán)之一的聯(lián)實(shí)集團(tuán)（Lend Lease）、澳大利亞*的投資銀行麥格理銀行（Macquaire Bank）和盛世神州基金，長(zhǎng)期擔(dān)任房地產(chǎn)和金融企業(yè)高級(jí)管理職位。在房地產(chǎn)投資拓展、管理、市場(chǎng)和研究、開(kāi)發(fā)、金融和戰(zhàn)略方面有20多年經(jīng)驗(yàn)。
為碧桂園、萬(wàn)科集團(tuán)、萬(wàn)達(dá)集團(tuán)、保利地產(chǎn)、華潤(rùn)置業(yè)、世茂房地產(chǎn)、華僑城、華夏幸福、金地集團(tuán)、招商蛇口、新城地產(chǎn)、紅星美凱龍、水游城、蘇寧置業(yè)、中南置地、金融街、藍(lán)光發(fā)展、遠(yuǎn)洋地產(chǎn)、雅居樂(lè)、陸家嘴集團(tuán)、中冶置業(yè)、電建地產(chǎn)、中梁地產(chǎn)、中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、天津銀行、陽(yáng)光保險(xiǎn)、麥格里銀行、上海市委組織部、北京大學(xué)、清華大學(xué)、浙江大學(xué)、同濟(jì)大學(xué)、上海交通大學(xué)等培訓(xùn)和授課。畢業(yè)于上海同濟(jì)大學(xué)和澳大利亞西悉尼大學(xué)，專(zhuān)著有《房地產(chǎn)投資》《房地產(chǎn)投資策略分析》和《房地產(chǎn)企業(yè)融資》等七部，合著《領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)金融》

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