《企業(yè)合并財務(wù)報表及戰(zhàn)略視角下財務(wù)報表閱讀分析》
講師：閔敏 瀏覽次數(shù)：2566
課程描述INTRODUCTION
· 財務(wù)總監(jiān)· 財務(wù)主管· 會計出納
培訓(xùn)講師：閔敏
課程價格：￥元/人
培訓(xùn)天數(shù)：1天
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
企業(yè)合并財務(wù)報表分析課程
【課程背景】
阿爾法狗都戰(zhàn)勝了李世石，那么財務(wù)工作會不會哪天也被某狗取代呢？誠然，基礎(chǔ)的記賬工作被人工智能替代是大概率事件，但是，基于企業(yè)戰(zhàn)略層面的財務(wù)分析工作仍然是全局性的不可替代的。
財務(wù)報表就是企業(yè)的“聽診器”，在密密麻麻的數(shù)據(jù)背后所包含的是企業(yè)經(jīng)營狀況與潛在的風(fēng)險。對于財務(wù)專業(yè)人士而言，報表并不陌生，但報表的分析和實際應(yīng)用卻是一門博大精深的學(xué)問，值得財務(wù)專業(yè)人士不斷探索并挖掘其中的奧秘。能夠更加準確、高效、深入的利用報表，并形成讓董事會和老板滿意的財務(wù)分析報告是每一位財務(wù)人員的目標(biāo)和職責(zé)。
【課程收益】
【快速捕捉信息】掌握財務(wù)報表的閱讀技巧，快速捕捉關(guān)鍵財務(wù)信息
【報表質(zhì)量識別】洞察財務(wù)報表質(zhì)量，有效識別報表粉飾和造假
【透視經(jīng)營狀況】通過財務(wù)分析方法和工具，準確把握企業(yè)的經(jīng)營狀況
【助力經(jīng)營管理】運用財務(wù)分析信息，助力提升企業(yè)的經(jīng)營管理和決策水平
【課程內(nèi)容】
一、財務(wù)報表分析的邏輯
1、信貸財務(wù)分析理論框架——哈佛財務(wù)分析框架
2、三張財務(wù)報表之間的勾稽關(guān)系
1) 存量與流量：表達事實與解釋變化
2) 三張報表中你中有我、我中有你
3、公司各項經(jīng)營活動如何在報表上反映
1) 公司活動的二分類：經(jīng)營活動與投資活動
2) 以產(chǎn)業(yè)為核心的經(jīng)營資產(chǎn)、經(jīng)營利潤和經(jīng)營性現(xiàn)金流
3) 以市場為核心的投資資產(chǎn)、投資損益和投資性現(xiàn)金流
二、資產(chǎn)負債表的解讀與風(fēng)險點識別（資產(chǎn)質(zhì)量與競爭力體現(xiàn)）
1、資產(chǎn)負債表的基本原理與平衡
2、資產(chǎn)的再分類：經(jīng)營性資產(chǎn)與投資性資產(chǎn)
3、資產(chǎn)關(guān)鍵項目之一——存貨
1) 行業(yè)與存貨
2) 企業(yè)的價值之謎：基于存貨的購產(chǎn)銷流轉(zhuǎn)
3) 央視視頻案例分析：獐子島扇貝去哪了？2.0版
4) 存貨的問題與盡職調(diào)查方法
5) 存貨周轉(zhuǎn)與結(jié)構(gòu)之謎：茅臺的“慢”與快時尚的“快”
4、上下游結(jié)算關(guān)系梳理與交易銀行產(chǎn)品嵌入
1) 與上游的結(jié)算關(guān)系梳理
2) 對應(yīng)上游的應(yīng)付與預(yù)付項目
3) 對應(yīng)下游的應(yīng)收與預(yù)收項目
案例：格力電器與蘇寧電器
案例：上下游分析查舞弊（紫鑫藥業(yè)的人參到底補不補？）
4) 行業(yè)結(jié)算的特殊性與交易銀行產(chǎn)品
5、產(chǎn)能擴張與固定資產(chǎn)融資方案
1) 在建工程和固定資產(chǎn)——前世與今生
2) 固定資產(chǎn)的購、用、擴、廢
3) 產(chǎn)能過程之痛
案例：株冶集團的供給側(cè)改革之痛及財務(wù)風(fēng)險透視
案例：融資租賃的非標(biāo)與ABS的標(biāo)
6、巧用負債借雞生蛋與明股實債的現(xiàn)階段風(fēng)險
1) 債是把雙刃劍
2) 負債的期限錯配與財務(wù)成本問題
案例：無錫尚德的償債能力指標(biāo)與惡化
3) 利息資本化：財務(wù)成本躲貓貓
4) 什么是可持續(xù)經(jīng)營能力：不可忽視的借新還舊能力
5) 負債魔術(shù)：明股實債、回購協(xié)議與永續(xù)債的風(fēng)險
三、利潤表的解讀與風(fēng)險點識別（盈利能力與競爭力體現(xiàn)）
1、盈利模式：淘寶和京東是一回事么？
2、競爭力之三：定價能力+市場擴張能力
案例之一：戰(zhàn)略視角下沃爾瑪?shù)?ldquo;每日低價”與LV的“品牌價值”
案例之二：產(chǎn)業(yè)鏈視角下的武鋼股份與寶鋼股份
案例之三：中小企業(yè)抱大腿模式下的風(fēng)險
3、營銷為王：格力電器的銷售費用率之謎
4、利息保障倍數(shù)：給你一份保障
5、競爭力之四主業(yè)突出的重要性
案例之一：買房保殼真的保得住么？
案例之二：一次性收益的不可持續(xù)
四、現(xiàn)金流量表的解讀與風(fēng)險點識別（含金量與競爭力體現(xiàn)）
1、間接法下的經(jīng)營性現(xiàn)金流推算方法
2、結(jié)合上下游結(jié)算與利潤的綜合分析——格力“現(xiàn)金牛”
3、“現(xiàn)金為王”——茅臺現(xiàn)金流的預(yù)測性
4、現(xiàn)金流量表中經(jīng)營、投資、籌資活動中的風(fēng)險控制
5、企業(yè)生命周期與現(xiàn)金流特征：京東VS亞馬遜VS蘋果
6、競爭力之五：投資燒錢買未來及風(fēng)險（亞馬遜、京東與樂視）
案例：樂視的供應(yīng)鏈危機——問題僅僅是供應(yīng)鏈么？
五、集團財務(wù)報表分析
1、合并財務(wù)報表編制的原則和基本邏輯
2、合并范圍的精準確定
3、企業(yè)合并報表的深度分析工具
4、集團的整體分析
5、案例深度分析：紛紛擾擾的樂視網(wǎng)
6、集團報表分析與資金管控特征——特變電工VS 美的集團
六、跨越財務(wù)陷阱
1、紫鑫藥業(yè)案例解析（分組練習(xí)）
分析重點：
1) 虛增銷售收入，虛增利潤；
2) 虛假上下游的識別；
3) 殼公司的具體特征；
4) 虛假交易對現(xiàn)金流的影響；
5) 實際控制人與關(guān)聯(lián)企業(yè)
2、樂視網(wǎng)案例解析（分組練習(xí)）
分析重點：
1) 創(chuàng)新盈利模式與收入的確認；
2) 集團架構(gòu)與虧損的粉飾；
3) 現(xiàn)金流問題；
4) 應(yīng)收賬款與關(guān)聯(lián)方交易；
5) 非銀負債與實控人資金抽逃。
企業(yè)合并財務(wù)報表分析課程
轉(zhuǎn)載：http://santuchuan.cn/gkk_detail/295767.html
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- 閔敏
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