財(cái)務(wù)分析按分析的對(duì)象不同可分為宏觀和微觀兩個(gè)層面，公司層的財(cái)務(wù)分析關(guān)注戰(zhàn)略、投融資、并購(gòu)等宏觀上的問題；業(yè)務(wù)層面的財(cái)務(wù)分析是為公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)經(jīng)理和管理層所關(guān)注的，直接為經(jīng)營(yíng)和管理所用。因此，微觀層面的財(cái)務(wù)分析必須摒棄一切業(yè)務(wù)表面的浮華和對(duì)外粉飾的成分，堅(jiān)持客觀、翔實(shí)的分析原則。惟此，才能直達(dá)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，一針見血地找到業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中存在的問題，并提出合理化建議。這樣的財(cái)務(wù)分析才能在控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)促進(jìn)公司業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。
在對(duì)這個(gè)行業(yè)基本判斷之上，財(cái)務(wù)分析的要點(diǎn)就非常清楚了：
1． 周轉(zhuǎn)水平分析；
2． 獲力能力分析；
3． 銷售收入分析；
4． 費(fèi)用分析。
以下就上述四項(xiàng)分析分別闡述：
周轉(zhuǎn)水平分析
“現(xiàn)金為王”是簡(jiǎn)單而深刻的管理明言。能否具有“造血功能”是評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)好壞的第一要義；企業(yè)的盈虧只是賬面表現(xiàn)，而只有現(xiàn)金是實(shí)在的、隨時(shí)可動(dòng)用的資源。盡管在企業(yè)發(fā)展的不同時(shí)期對(duì)現(xiàn)金流量有不同的要求，但是體現(xiàn)本企業(yè)“血脈”的現(xiàn)金流在其流轉(zhuǎn)過程之中，不能伴隨明顯的不良融資。
可以采用營(yíng)運(yùn)周期作為周轉(zhuǎn)水平分析的指標(biāo)。
營(yíng)運(yùn)周期=存貨周轉(zhuǎn)率+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率+預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率-預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率
這個(gè)指標(biāo)的實(shí)質(zhì)是評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)的資金占用情況，一般情況下這個(gè)指標(biāo)為負(fù)數(shù)，表示企業(yè)周轉(zhuǎn)良好。
周轉(zhuǎn)水平分析示例
表1是某IT公司ABC下屬事業(yè)部的數(shù)據(jù)，事業(yè)部財(cái)務(wù)分析人員在分析數(shù)據(jù)時(shí)，對(duì)比市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，事業(yè)部的應(yīng)收周轉(zhuǎn)和應(yīng)付周轉(zhuǎn)指標(biāo)明顯遜于對(duì)手，財(cái)務(wù)費(fèi)用支出較高。
經(jīng)分析原因發(fā)現(xiàn)，造成這兩項(xiàng)指標(biāo)出現(xiàn)問題的原因有二：一是該事業(yè)部的信用政策執(zhí)行不夠，有逾期和超額放款現(xiàn)象；二是供應(yīng)商的付款條件有進(jìn)一步提高的可能。
查清原因后，在月度經(jīng)營(yíng)會(huì)議上，財(cái)務(wù)人員將原因和可能出現(xiàn)的情況明確指出來，在隨后的幾個(gè)月度內(nèi)，業(yè)務(wù)在上述兩個(gè)方面做了大量的工作，使應(yīng)收周轉(zhuǎn)和應(yīng)付周轉(zhuǎn)的指標(biāo)有了明顯改善，營(yíng)運(yùn)周期也降為負(fù)數(shù)，財(cái)務(wù)費(fèi)用大量降低。
從運(yùn)營(yíng)的角度出發(fā)，我們要盡力加快庫(kù)存和應(yīng)收的周轉(zhuǎn)，延長(zhǎng)供應(yīng)商的付款。通過合理利用上下游的資源來實(shí)現(xiàn)“造血”功能。在這些指標(biāo)上，財(cái)務(wù)分析的重點(diǎn)是分析和評(píng)價(jià)現(xiàn)有周轉(zhuǎn)水平、付款周期和條件是否合理、是否有改進(jìn)的空間，從而推動(dòng)業(yè)務(wù)向良性方向發(fā)展。
獲利能力分析
因?yàn)闃I(yè)務(wù)獲利能力的強(qiáng)弱是公司配備資源的主要依據(jù)，也是考核業(yè)務(wù)人員的主要標(biāo)準(zhǔn)。因此，獲利能力對(duì)公司的健康發(fā)展至關(guān)重要。
對(duì)獲力能力的分析，可以采用“人均毛利”和“毛利率”作為指標(biāo)。
人均毛利=毛利/人數(shù)
人均毛利的數(shù)值變化是從財(cái)務(wù)的角度看業(yè)務(wù)部門的人力資源管理是否合理，杜絕“養(yǎng)閑人”現(xiàn)象的發(fā)生。
毛利率=毛利/銷售收入
毛利率的分析不能簡(jiǎn)單看一個(gè)指標(biāo)，而要橫向、縱向地進(jìn)行綜合分析。
橫向到各銷售區(qū)域和渠道的毛利率貢獻(xiàn)。
根據(jù)銷售區(qū)域和渠道的毛利排名和毛利波動(dòng)，分析各銷售區(qū)域業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，分析是否有提高的余地。在產(chǎn)品毛利穩(wěn)定的情況下，企業(yè)追求的是各銷售區(qū)域毛利的相比平衡和共同增長(zhǎng)。
縱向到各產(chǎn)品線的毛利率。
影響產(chǎn)品線毛利率的主要因素就是成本和售價(jià)，因此揭示毛利變化的現(xiàn)象必須深入分析成本和銷售的變化。成本變化的決定因素是材料的價(jià)格，也可以說是業(yè)務(wù)整合資源的能力。因此，對(duì)若干決定性材料價(jià)格的長(zhǎng)期跟蹤和分析是必要的，財(cái)務(wù)部門可以通過建立成本趨勢(shì)圖，對(duì)決定性材料價(jià)格指標(biāo)進(jìn)行跟蹤，對(duì)異常現(xiàn)象及時(shí)分析，看是否有舞弊情況發(fā)生。
在上游市場(chǎng)沒有波動(dòng)的情況下，理想的成本曲線是下降的。銷售要關(guān)注產(chǎn)品定價(jià)是否合理，財(cái)務(wù)需要進(jìn)行銷售盈虧點(diǎn)的測(cè)算，也要關(guān)注銷售的返款政策是否被有效合規(guī)的執(zhí)行，是否有舞弊的行為發(fā)生。
銷售收入分析
因?yàn)閿U(kuò)大銷售的重要目的就是追求行業(yè)地位，當(dāng)擁有較高市場(chǎng)份額時(shí)，規(guī)?；膬?yōu)勢(shì)將得以體現(xiàn)，而銷售收入的分析可以關(guān)注銷售收入與預(yù)算的達(dá)成比例， 銷售收入的地區(qū)組成和客戶組成及信用政策。
銷售收入能否達(dá)成預(yù)算是業(yè)務(wù)完成各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)的基礎(chǔ)和源頭，對(duì)這一點(diǎn)財(cái)務(wù)需要建立跟蹤機(jī)制，不能事后反映。筆者的體會(huì)是：以周為單位對(duì)收入進(jìn)行跟蹤，分析預(yù)算的達(dá)成情況，出現(xiàn)變化及時(shí)做出判斷。
對(duì)銷售收入的組成要從銷售區(qū)域和渠道客戶進(jìn)行分析，找到薄弱的環(huán)節(jié)，提出改進(jìn)的意見。
當(dāng)今市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，道德和法律風(fēng)險(xiǎn)突出，信用管理也為越來越多的公司所看中。信用管理被認(rèn)為是企業(yè)控制銷售風(fēng)險(xiǎn)的有利武器，財(cái)務(wù)要關(guān)注逾期的、有風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)收賬款，應(yīng)該起到充分的“預(yù)警”作用。
費(fèi)用分析
費(fèi)用管理作為財(cái)務(wù)工作的基本職能，實(shí)際上是告訴業(yè)務(wù)部門哪些錢(資源)應(yīng)該支出，哪些錢(資源)不應(yīng)該支出，讓成本控制的思想深入人心。
費(fèi)用指標(biāo)要關(guān)注的是費(fèi)用與預(yù)算的達(dá)成情況、收入費(fèi)用比、固定費(fèi)用和變動(dòng)費(fèi)用的比率以及若干專項(xiàng)控制費(fèi)用的變化。
“開源和截流”對(duì)業(yè)務(wù)來說同等重要，費(fèi)用分析的關(guān)鍵是要找到不合理的費(fèi)用支出并嚴(yán)格的進(jìn)行控制，盡可能的減少資源的浪費(fèi)。
費(fèi)用分析示例
表2是ABC公司下屬事業(yè)部的相關(guān)數(shù)據(jù)，藍(lán)顏色科目為專控費(fèi)用，橙顏色項(xiàng)目為超出預(yù)算科目。
財(cái)務(wù)人員對(duì)表2中的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，專控費(fèi)用中兩項(xiàng)較大超標(biāo)，有五項(xiàng)費(fèi)用超出預(yù)算，整體費(fèi)用也有8%的超標(biāo)。在對(duì)超標(biāo)費(fèi)用的明細(xì)做進(jìn)一步的分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)招待費(fèi)和差旅費(fèi)的支出不合理，在銷售收入和毛利沒有增加的情況下，部分銷售區(qū)域臨時(shí)申請(qǐng)?jiān)黾恿藞?bào)銷額度，針對(duì)這種情況，財(cái)務(wù)提出了在下一期間對(duì)超標(biāo)區(qū)域的費(fèi)用進(jìn)行相應(yīng)扣減的提議，得到了業(yè)務(wù)經(jīng)理的同意。并在下一期間對(duì)本期的異常費(fèi)用進(jìn)行嚴(yán)格控制，降低不合理費(fèi)用的支出。
財(cái)務(wù)分析指標(biāo)參照標(biāo)準(zhǔn)
一個(gè)企業(yè)是否健康的標(biāo)準(zhǔn)不僅要跟自己的過去比、現(xiàn)在比，還要跟競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比。財(cái)務(wù)人員對(duì)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納分析必須有對(duì)比的數(shù)據(jù)，參照的數(shù)據(jù)來源應(yīng)該是以往會(huì)計(jì)期間的數(shù)據(jù)，本會(huì)計(jì)期間的預(yù)算，同行業(yè)的目標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的數(shù)據(jù)三方面，這也是有效評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)，這種對(duì)比的實(shí)質(zhì)是提出了三個(gè)問題：
1. 與過去相比，業(yè)務(wù)是否有了發(fā)展?
2. 與現(xiàn)有的預(yù)算相比，業(yè)務(wù)是否達(dá) 到了經(jīng)營(yíng)目標(biāo)?
3. 與同行業(yè)的目標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，業(yè)務(wù)是否超越了對(duì)手?
如果財(cái)務(wù)分析就上述三個(gè)問題得到了肯定的答案，那么，可以判斷公司是在健康的道路上發(fā)展的。反之，則需要我們根據(jù)分析的結(jié)果進(jìn)行改進(jìn)。
此外，財(cái)務(wù)分析是對(duì)經(jīng)營(yíng)體系各個(gè)環(huán)節(jié)的一次梳理和診斷。切忌對(duì)所有問題都無(wú)關(guān)痛癢的說幾句，關(guān)鍵是發(fā)現(xiàn)異?，F(xiàn)象，對(duì)異常現(xiàn)象做深入剖析，發(fā)現(xiàn)的問題，財(cái)務(wù)人員要提出建議，要在具體問題上提出改進(jìn)的辦法，督促業(yè)務(wù)部門整改；如果是共性問題，則要對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行一次拷問，是否有更好的經(jīng)營(yíng)模式可以采用等。
重點(diǎn)差異分析示例
表3是ABC公司下屬事業(yè)部的財(cái)務(wù)人員所做的各銷售地區(qū)的分析數(shù)據(jù)。
從數(shù)據(jù)中，財(cái)務(wù)人員發(fā)現(xiàn)西北地區(qū)的銷售毛利相比其他地區(qū)的毛利低很多，并且各月波動(dòng)比較大，財(cái)務(wù)人員進(jìn)一步分析了西北地區(qū)銷售毛利的明細(xì)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)西北各代理商的毛利數(shù)據(jù)非常不平衡，有高有低。通過進(jìn)一步的了解發(fā)現(xiàn)，西北地區(qū)的行業(yè)定單很多，價(jià)格拼殺非常殘酷，而西北地區(qū)銷售經(jīng)理的個(gè)人銷售傾向于各種行業(yè)定單，所以出現(xiàn)了上述現(xiàn)象，由于該事業(yè)部有專門的行業(yè)定單的銷售部門，所以財(cái)務(wù)人員提出了建議，建議西北地區(qū)的銷售經(jīng)理加強(qiáng)渠道的建設(shè)，提高和穩(wěn)定毛利，把若干行業(yè)定單的信息轉(zhuǎn)由專門的銷售部門進(jìn)行處理.這條建議得到銷售部門的認(rèn)可，通過一段時(shí)間的努力，西北地區(qū)的銷售毛利得到明顯的提高，渠道的力量進(jìn)一步加強(qiáng)。
財(cái)務(wù)分析的前提是財(cái)務(wù)報(bào)表和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實(shí)、全面，否則錯(cuò)誤的數(shù)據(jù)會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的分析結(jié)果，形成錯(cuò)誤的分析建議。所以，財(cái)務(wù)分析人員要有豐富的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)知識(shí)，能清晰的判斷和掌控分析數(shù)據(jù)的合理性。財(cái)務(wù)分析要為業(yè)務(wù)發(fā)展服務(wù)，因此做財(cái)務(wù)分析要從財(cái)務(wù)分析需求者的角度出發(fā)，力求簡(jiǎn)單明了。財(cái)務(wù)分析的相關(guān)報(bào)表往往是給非財(cái)務(wù)專業(yè)人士看的，業(yè)務(wù)部門的人常常看不懂密密麻麻的財(cái)務(wù)報(bào)表。因此，要想財(cái)務(wù)分析為業(yè)務(wù)發(fā)展提供幫助，在制作分析報(bào)表的時(shí)候就不能僅從財(cái)務(wù)的專業(yè)角度出發(fā)，為財(cái)務(wù)分析的實(shí)用性設(shè)置障礙
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