課程描述INTRODUCTION
· 理財(cái)經(jīng)理· 高層管理者· 中層領(lǐng)導(dǎo)· 其他人員
日程安排SCHEDULE
課程大綱Syllabus
項(xiàng)目投資創(chuàng)新課程
課程背景:
十四五期間城鎮(zhèn)化進(jìn)程速度的減慢對(duì)于建筑施工行業(yè)所帶來(lái)的最直接挑戰(zhàn)就是市場(chǎng)規(guī)模的收縮。2023年隨著疫情防控政策的不斷優(yōu)化,更好的統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展,生產(chǎn)生活有序恢復(fù),消費(fèi)逐步復(fù)蘇,投資更加平穩(wěn)高效、出口逐步緩和。但經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)尚不牢固,需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力仍然較大,因此在全年的投資中,財(cái)政政策更加積極有效、專(zhuān)項(xiàng)債、*預(yù)算內(nèi)投資、基建投資適度超前、重大國(guó)家戰(zhàn)略項(xiàng)目上馬、鄉(xiāng)村民生工程投資都成為后疫情當(dāng)下經(jīng)濟(jì)下行的對(duì)沖戰(zhàn)略,同時(shí)也給建筑施工行業(yè)帶來(lái)了新機(jī)遇。
建筑施工行業(yè)受宏觀政策影響較大,因此央行、財(cái)政部、發(fā)改委和金融機(jī)構(gòu)政策對(duì)于建筑施工行業(yè)投資具有重要指導(dǎo)行作用。隨著地方政府違規(guī)舉債和地方政府隱性債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)管趨嚴(yán),近年來(lái)在PPP模式規(guī)范發(fā)展的背景下,以企業(yè)作為項(xiàng)目投資人的創(chuàng)新模式逐步應(yīng)用在建筑施工行業(yè)各領(lǐng)域。本課程將從建筑施工企業(yè)參與項(xiàng)目投資的目的、作用、模式創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)維度對(duì)于項(xiàng)目投資與融資模式進(jìn)行解讀。
課程對(duì)象:
建筑施工類(lèi)央國(guó)企及分子公司、金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)企業(yè)
課程方式:
實(shí)戰(zhàn)講授+案例分析+調(diào)研問(wèn)卷+模式解析
課程收益:
掌握建筑工程行業(yè)的投資的總體趨勢(shì)與熱點(diǎn)
掌握工程施工投資業(yè)務(wù)機(jī)遇(房建業(yè)務(wù)、基建業(yè)務(wù)、公建業(yè)務(wù)、兩新一重、業(yè)務(wù)模式)
掌握地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券項(xiàng)目包裝、策劃與實(shí)施及施工單位市場(chǎng)開(kāi)拓
掌握基礎(chǔ)設(shè)施不動(dòng)產(chǎn)公募RETIs對(duì)于建筑施工企業(yè)項(xiàng)目投融募管退的作用與操作流程
掌握合規(guī)性PPP模式一些衍生模式創(chuàng)新EPC+F、ABO、EOD模式的案例應(yīng)用
掌握隱性債務(wù)隱患防范與創(chuàng)新模式要點(diǎn)依據(jù)
課程大綱
第一講、建筑工程行業(yè)投資的總體趨勢(shì)及熱點(diǎn)
一、國(guó)內(nèi)建筑施工行業(yè)宏觀環(huán)境
1.城鎮(zhèn)化進(jìn)程過(guò)半市場(chǎng)增量趨緩
2.建筑行業(yè)投資動(dòng)力減弱
3.雙循環(huán)背景下新興建筑施工領(lǐng)域崛起
4.產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值倆一體化趨勢(shì)興起
5.國(guó)家頂層規(guī)劃落地為建筑工程行業(yè)指明發(fā)展方向
二、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)模式與項(xiàng)目投資重點(diǎn)
1.全面啟動(dòng)和提升投資
a)政府投資的第一大類(lèi):傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施
b)政府投資的第二大類(lèi):新基建投資
c)政府投資的第三大類(lèi):城市化投資
d)政府投資的第四大類(lèi):環(huán)境投資
e)政府投資的第五大類(lèi):公共衛(wèi)生體系投資
2.基于價(jià)值創(chuàng)造的投資、營(yíng)銷(xiāo)、總包、供應(yīng)鏈一體化的模式創(chuàng)新
a)強(qiáng)化主動(dòng)營(yíng)銷(xiāo)理念,由經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目向經(jīng)營(yíng)城市、經(jīng)營(yíng)區(qū)域轉(zhuǎn)變
b)側(cè)重施工總承包管理精益建造及工程總承包產(chǎn)品交付的系統(tǒng)能力
c)分析項(xiàng)目供應(yīng)鏈總成本結(jié)構(gòu),抓彈性空間大的環(huán)節(jié)降低項(xiàng)目成本
d)推動(dòng)建筑企業(yè)數(shù)據(jù)管理、流程管理與“業(yè)財(cái)一體化”等落到實(shí)處
e)基于滿足客戶需求與高利潤(rùn)環(huán)節(jié)控制力重新定義工程承包服務(wù)
三、國(guó)內(nèi)建筑工程行業(yè)的挑戰(zhàn)
1.建筑業(yè)各個(gè)細(xì)分行業(yè)之間的分化
a)傳統(tǒng)建筑施工門(mén)類(lèi)衰退
b)新興行業(yè)方興未艾
c)內(nèi)需消費(fèi)引領(lǐng)建筑投資趨勢(shì)已現(xiàn)
2.各建筑企業(yè)之間的分化
a)建筑央企和大型建筑企業(yè)的市場(chǎng)份額增幅快
b)中小企業(yè)市場(chǎng)份額逐步萎縮
3.優(yōu)秀建筑企業(yè)內(nèi)部的分化
a)內(nèi)部號(hào)碼公司合同額分化
b)工程局層面競(jìng)爭(zhēng)、工程局之間競(jìng)爭(zhēng)、央企層面競(jìng)爭(zhēng)
4.民營(yíng)建筑施工企業(yè)舉步維艱
a)品牌和技術(shù)劣勢(shì)
b)市場(chǎng)擠壓嚴(yán)重投資能力不足
c)資源及人才的匱乏
第二講、項(xiàng)目融資主體及融資組織形式
一、項(xiàng)目投資主體分類(lèi)
1.政府投資模式、企業(yè)投資模式關(guān)聯(lián)及區(qū)別解析
a)政府投資-公益性項(xiàng)目
i.PPP屬于政府投資項(xiàng)目
ii.地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券投資屬于政府投資項(xiàng)目
b)企業(yè)投資-企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法
2.政府投資實(shí)際操作流程
a)政府投資的資金籌措與支出流程
b)政府投資的審批制度
c)政府投資項(xiàng)目謀劃要點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理
d)政府投資條例對(duì)于投資企業(yè)的利好與風(fēng)險(xiǎn)
3.企業(yè)投資項(xiàng)目-經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目
a)企業(yè)投資項(xiàng)目的資金籌措
b)企業(yè)投資項(xiàng)目與政府投資項(xiàng)目的資金往來(lái)兩大途徑
i.補(bǔ)貼
ii.采購(gòu)
二、項(xiàng)目投資的含義、特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制
1.項(xiàng)目導(dǎo)向性
2.追索的有限性
3.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的分散性
4.項(xiàng)目信用的多樣性
5.項(xiàng)目融資程序的復(fù)雜性
三、項(xiàng)目投資管理的目標(biāo)與原則
1.依法融資原則
2.規(guī)模適度原則
3.結(jié)構(gòu)合理原則
4.成本效益原則
5.時(shí)機(jī)得當(dāng)原則
四、項(xiàng)目融資渠道和資金籌措方式
1.融資渠道設(shè)計(jì)
2.項(xiàng)目融資資金結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
3.融資成本設(shè)定
4.增信措施選擇
5.限制條件與風(fēng)險(xiǎn)
a)資本金穿透與認(rèn)定
b)資金監(jiān)管與歸集
c)預(yù)算管理與付費(fèi)
五、項(xiàng)目投資與融資管理體系
1.地方政府財(cái)力評(píng)價(jià)雙體系
a)一般公共預(yù)算收入與基金性預(yù)算收入
b)地方政府負(fù)債率
2.項(xiàng)目投資可行性研究報(bào)告
a)項(xiàng)目是否屬于重大項(xiàng)目與國(guó)家戰(zhàn)略
b)項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)可行性分析
3.三大類(lèi)項(xiàng)目
a)經(jīng)營(yíng)類(lèi)項(xiàng)目
b)準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)項(xiàng)目
c)公益類(lèi)項(xiàng)目
4.項(xiàng)目三大付費(fèi)方式
a)使用者付費(fèi)
b)可行性缺口補(bǔ)助
c)政府付費(fèi)
六、項(xiàng)目投資融資的邏輯、風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)
1.項(xiàng)目投資的收益與收益分配
d)投資人-投資模式、投資風(fēng)險(xiǎn)、投資收益、回款周期、投資回報(bào)、內(nèi)部收益率
e)施工方-施工利潤(rùn)、工程量、施工周期、融資可能性
f)政府方-防隱債、促投資、見(jiàn)效益
2.政府投資面臨的挑戰(zhàn)
g)財(cái)政處罰
h)審計(jì)追蹤
3.企業(yè)投融資面臨的挑戰(zhàn)
a)競(jìng)爭(zhēng)激烈、放棄投資利潤(rùn)、舍掉工程利潤(rùn)
b)項(xiàng)目新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、材料上漲風(fēng)險(xiǎn)累加
第三講、創(chuàng)新投融資模式介紹、項(xiàng)目案例及風(fēng)險(xiǎn)管理
一、創(chuàng)新模式及案例介紹
1.地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券項(xiàng)目謀劃
a)有收益的公益性項(xiàng)目
b)額度限制
c)利息保障倍數(shù)
d)可做資本金
e)9大領(lǐng)域
f)政府投資項(xiàng)目
2.政策性銀行資本金貸款
a)新型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目及重大項(xiàng)目資金
b)不超過(guò)全部資本金的50%
c)專(zhuān)項(xiàng)債項(xiàng)目資本金搭橋
3.基礎(chǔ)設(shè)施不動(dòng)產(chǎn)公募REITs
a)ABS+公募基金模式
b)擴(kuò)募機(jī)制
c)不動(dòng)產(chǎn)上市與公司上市的優(yōu)劣對(duì)比
4.特許經(jīng)營(yíng)模式與政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)
a)可行性缺口補(bǔ)助與固定回報(bào)的異同
b)兩標(biāo)并一標(biāo)的文件依據(jù)
案例解析:BOT模式與特許經(jīng)營(yíng)結(jié)合
uBuild-operate-transfer(BOT)
uBuild-own-operate-transfer(BOOT)
uTransfer-operate-transfer(TOT)
uBuild-own-operate-subsidize-transfer(BOOST)
5.EPC模式、EPC+F模、EPC+F+O模式
a)股權(quán)型融資+EPC
b)債權(quán)型融資+EPC
c)延付型融資+EPC
案例解析:EPC模式合規(guī)但EPC+F模式灰色操作、適用領(lǐng)域
案例解析:中國(guó)電建甌江口產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資與建設(shè)
案例解析:基金認(rèn)購(gòu)+EPC”模式四川路橋?qū)嵺`案例
6.EOD、TOD、ABO模式與片區(qū)開(kāi)發(fā)案例解讀
d)片區(qū)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目選址原則
e)片區(qū)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目自平衡是關(guān)鍵
f)片區(qū)開(kāi)發(fā)主體設(shè)計(jì)與自平衡模式
案例解析:保定市主城區(qū)城中村連片開(kāi)發(fā)ABO項(xiàng)目創(chuàng)新
7.一二三級(jí)聯(lián)動(dòng)與金茂的覽秀城項(xiàng)目
案例解析:金茂國(guó)開(kāi)金融重慶璧山與梅溪湖項(xiàng)目
8.城市更新、舊城改造類(lèi)項(xiàng)目
a)資源捆綁型項(xiàng)目實(shí)施
b)城市更新流程
9.違規(guī)PPP模式與創(chuàng)新模式之間的轉(zhuǎn)化
g)股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)ㄟ\(yùn)營(yíng)義務(wù)不能退出)
h)將PPP模式進(jìn)行建設(shè)模式重新選擇(政府投資項(xiàng)目、F+EPC)
i)轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯犹卦S經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目
j)借助地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券進(jìn)行政府采購(gòu)
二、投資模式合規(guī)性幾個(gè)重要文件要點(diǎn)
1.《政府投資條例》
2.《地方政府債券發(fā)行管理辦法》財(cái)庫(kù)〔2020〕43號(hào)
3.《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》
4.《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步做好地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》
5.《*辦公廳關(guān)于進(jìn)一步盤(pán)活存量資產(chǎn)擴(kuò)大有效投資的意見(jiàn)》國(guó)辦發(fā)〔2022〕19號(hào)
三、土地出讓金在投資模式創(chuàng)新中的合規(guī)性把握
1.納入政府基金預(yù)算管理
2.土地出讓金劃轉(zhuǎn)至國(guó)庫(kù)
3.土地出讓收入支付范圍
4.土地出讓金稅務(wù)部門(mén)征收以及支農(nóng)計(jì)提
四、融資平臺(tái)的在項(xiàng)目投資中的作用
1.融資平臺(tái)公司投資行為屬于企業(yè)投資
2.政府授權(quán)、聯(lián)合投資+EPC
五、地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1.隱性債務(wù)的定義與識(shí)別
2.違規(guī)舉債與隱性債務(wù)的關(guān)系
第四講、片區(qū)城市綜合開(kāi)發(fā)模式專(zhuān)項(xiàng)解析
一、模式的基本概念解讀
1.片區(qū)開(kāi)發(fā)的國(guó)內(nèi)概念
2.片區(qū)投資開(kāi)發(fā)策略
3.片區(qū)開(kāi)發(fā)模式選擇
4.片區(qū)投資結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)
5.政府預(yù)算與現(xiàn)金回流設(shè)計(jì)
6.項(xiàng)目招標(biāo)方式
7.投標(biāo)文件清單和目錄制備
8.風(fēng)險(xiǎn)管理與協(xié)議設(shè)計(jì)
二、片區(qū)開(kāi)發(fā)自平衡模式政策依據(jù)
1.六部委《基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》
2.《*辦公廳關(guān)于促進(jìn)開(kāi)發(fā)區(qū)改革和創(chuàng)新發(fā)展的若干意見(jiàn)》(國(guó)辦發(fā)〔2017〕7號(hào))
3.國(guó)辦發(fā)【2018】101號(hào)文
4.《*關(guān)于推進(jìn)*經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)創(chuàng)新提升打造改革開(kāi)放新高地的意見(jiàn)》國(guó)發(fā)〔2019〕11號(hào))
5.《關(guān)于促進(jìn)具備條件的開(kāi)發(fā)區(qū)向城市綜合功能區(qū)轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見(jiàn)》(發(fā)改規(guī)劃〔2015〕2832號(hào))
三、片區(qū)開(kāi)發(fā)與政府、社會(huì)資本投資投資人、施工方的平衡
1.政府訴求
a)高附加值的產(chǎn)業(yè)與技術(shù)更新
b)解決就業(yè)的效率
c)稅收的穩(wěn)定與效率
d)固定資產(chǎn)投資與GDP貢獻(xiàn)
e)政治穩(wěn)定、降低支出、土地出讓金收入
2.投資人訴求
a)投資規(guī)模與回報(bào)率
b)融資達(dá)成可行性
c)短期利潤(rùn)與長(zhǎng)期收益
d)交易模式簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)
e)回收周期短
3.使用者訴求
a)企業(yè)客戶-成本降低、收入增加、配套完善、勞動(dòng)力充足穩(wěn)定、市場(chǎng)廣闊
b)居民客戶-職業(yè)發(fā)展、收入保障、戶口問(wèn)題、居住環(huán)境、醫(yī)療養(yǎng)老
四、片區(qū)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目選址原則
1.產(chǎn)業(yè)發(fā)展有動(dòng)力
2.政府招商有壓力
3.商住開(kāi)發(fā)有市場(chǎng)
4.基礎(chǔ)設(shè)施有根基
5.土地供應(yīng)有保障
五、片區(qū)三級(jí)增值業(yè)務(wù)與難點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)
1.地塊增值、區(qū)域增值、資產(chǎn)增值
2.一級(jí)開(kāi)發(fā)、二級(jí)開(kāi)發(fā)、三級(jí)開(kāi)發(fā)利潤(rùn)
a)收益分成模式
b)鎖定價(jià)格模式
第五講、國(guó)內(nèi)工程項(xiàng)目投融資市場(chǎng)展望與趨勢(shì)分析
1.重點(diǎn)推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施投資的領(lǐng)域
2.都市圈、城市群以及區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展催生基建建設(shè)需求
3.工程投資融資信用將更加依賴于項(xiàng)目全生命周期現(xiàn)金流與收益
4.工程項(xiàng)融資模式的法律法規(guī)體系將更加完善與健全
5.工程項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)管理水平成為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
6.全生命周期的工程投資成為主流模式
7.聚焦行業(yè)新賽道、新基建、城市更新、城市運(yùn)營(yíng)、專(zhuān)項(xiàng)債直投、代建
項(xiàng)目投資創(chuàng)新課程
轉(zhuǎn)載:http://santuchuan.cn/gkk_detail/306387.html
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