2013年，金價(jià)暴跌, 投資者收益如何呢? 年初以1700美元/盎司關(guān)口開市，到年末以1200美元/盎司收官。在此期間，還發(fā)生了中國大媽在國際金價(jià)下跌時，洶涌購金猛擊華爾街做空的對決好戲。之后的金價(jià)持續(xù)下跌，證明了大媽們的有勇無謀，以及華爾街的狡猾。關(guān)于黃金投資決策，郎咸平教授在其2013年8月推出的最新力作《郎咸平說：讓人頭疼的熱點(diǎn)》中，通過對中外投資大師的剖析，以及豐富的國際理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，為讀者詳盡地分析了黃金的理性投資思路。
巴菲特對黃金發(fā)表了很多觀點(diǎn)，說“就算跌到800美金/盎司我也不買”。巴菲特為什么這么說？我們先做個換算，據(jù)估計(jì)，全世界的黃金大概有17萬噸，可以做成一個21立方米的金塊。如果用每盎司1750美金做計(jì)算，那這個立方體的金塊可以換算成9.6萬億美金。那巴菲特是怎么說的？他曾經(jīng)在致股東信里說，這個9.6萬億美金可以買全美國所有的農(nóng)地，再加上16個埃克森美孚；然后呢，你還會剩下1萬億美金，可以做周轉(zhuǎn)資金。按照巴菲特的說法，美國的農(nóng)地也好，16個埃克森美孚也好，它們是可以在短期內(nèi)創(chuàng)造回報(bào)的，而且可以創(chuàng)造一個永續(xù)經(jīng)營的回報(bào)。就是說，只要你肯種地，你肯工作，而且公司開門營業(yè)，那它就可以不斷創(chuàng)造價(jià)值，所投入的資金就會不斷得到回報(bào)。黃金可不可以呢？黃金在過去幾十年里，既有創(chuàng)造19倍高回報(bào)的時候，也有一賠輸?shù)?成成本的時候,所以對于巴菲特來講，投資黃金的風(fēng)險(xiǎn)比較大，且回報(bào)率又不怎么高，所以不值得購買。相反，巴菲特認(rèn)為最可靠的投資還是買股票，比如說他看中了可口可樂、通用電氣等，而這些公司確實(shí)可以創(chuàng)造一個永續(xù)經(jīng)營的回報(bào)。
巴菲特一直質(zhì)疑黃金的另一個原因是，如果你手里拿著黃金，到最后你想用它換東西的話，只能先把黃金換成貨幣，你不能拿著金條去買衣服、買食品吧？就這一點(diǎn)來講，也是有風(fēng)險(xiǎn)的。我給各位舉個例子，20世紀(jì)70年代，有很多越南人去了美國，他們?nèi)サ臅r候帶了很多黃金，想要在那邊賣掉，但是根本沒人買。為什么？因?yàn)槟莻€時候美國沒有一個地方是能夠讓你來交易黃金的。我們現(xiàn)在還可以從很多資料圖片、紀(jì)錄片上看到，那個時期的越南人在美國大街上擺攤賣金條。
巴菲特還有一個特別有意思的言論，他對于這個21立方米的金塊做出了這樣的評價(jià)：他說這個金塊唯一能做的事情，就是當(dāng)你閑來無事的時候，去愛撫這個金塊。另外，巴菲特還提出過一個問題：“你為什么會買黃金呢？”用他的話說，就是“博傻”，賭博加傻瓜。也就是你在買黃金的時候，認(rèn)為還會有一個比你更傻的人，將來會出更高的價(jià)格向你買這種回報(bào)不穩(wěn)定的投資。這就好比是“擊鼓傳花”，傳到誰那，誰倒霉。而當(dāng)這支花傳到2013年4月15日，就有人倒霉了，國際金價(jià)一天就跌了9.3%。
如果各位看完我以上的分析，還是想投資黃金的話，那我就再給出一個建議，其實(shí)我在2009年的時候也曾經(jīng)說過，如果你實(shí)在想買黃金的話，不妨買100美元的黃金，再收好100美元，用美元和黃金做對沖。關(guān)于對沖，過去一直也有很多人問我，他該不該買進(jìn)美元，這個問題本身就是錯的。如果你要買進(jìn)貨幣，一定要買兩種貨幣，來回倒騰才能賺到錢。比如說前幾年，你如果只買進(jìn)了美元，它漲你跟著它漲，它跌你也跟著它跌，根本無法避險(xiǎn)。但是你如果是兩種貨幣一起買，或者是黃金和美元一起買，風(fēng)險(xiǎn)就可以避掉了。一般情況下，有兩種比較好的組合，一個是黃金和美元，因?yàn)樗鼈冏邉菹喾?，所以可以避險(xiǎn)。另外一個是歐元和美元，因?yàn)橥ǔＪ敲涝獫q，歐元就跌。
還有一個不得不說的問題，對于“中國大媽”搶購黃金事件，我們不能斷定說這就是華爾街投行的陰謀，但這背后的策劃者肯定有投行的影子。我們很多人一直喜歡從投行發(fā)出的報(bào)告中尋找投資的機(jī)會，這基本是不靠譜的。各位想想看，投行一般是怎么掙錢的？我們透過一個例子看一下，花旗銀行在2011年的時候說，2012年的時候黃金價(jià)格會漲到2300美金/盎司，2013年會漲到3400美金/盎司。高盛在2012年3月份的時候說，黃金價(jià)格差不多可以漲到1840美金/盎司。是不是有朋友聽了花旗和高盛的話，也覺得黃金好像非常有投資價(jià)值，是不是也有朋友進(jìn)行了投資？還有，這次黃金暴跌的“始作俑者”美林在2013年4月12日狂拋黃金期貨空單之前，還在信誓旦旦地說“看好未來兩年的黃金市場，理由是美聯(lián)儲將QE3與就業(yè)目標(biāo)捆綁”。結(jié)果就把我們的“中國大媽”套牢了。
看到投行的基本套路了嗎？這些投行在打算自己拋售前，會先透過各種渠道放出消息，看好將要拋售的投資產(chǎn)品，目的是為了給自己找買家、找下家，等市場開始跟進(jìn)的時候，再果斷拋出。當(dāng)然，投行很聰明，不會每次都用這樣的手段。如果總這樣，我們只要反向操作就好了。所以，投行會不定期地給出正確的預(yù)報(bào)，就拿這次搶購黃金事件來講吧，高盛在4月10日就緊急給它的客戶發(fā)了提示短信，極度看空黃金，號召做空黃金。所以投行是把真真假假的消息混在一起的，讓你完全猜不透它們下一步要干什么。
我在《我們的生活為什么這么無奈》一書里就分析過這個問題，老百姓把錢存在銀行了，跑不過通脹；把錢放股市里，基本都被套牢；把錢投入房地產(chǎn)，當(dāng)然是最好的，但現(xiàn)在的房價(jià)高得離譜，有多少普通老百姓能做得起這樣的投資呢？為了看得起病、上得起學(xué)、買得起房、養(yǎng)得起老，老百姓希望能把手里那點(diǎn)錢拿去做點(diǎn)投資，最起碼能夠抗通脹、實(shí)現(xiàn)保值。但就是這么一點(diǎn)希望，怎么也那么難以實(shí)現(xiàn)呢？
“中國大媽”瘋狂搶購黃金事件，一方面當(dāng)然是中國大媽對信息的誤判，但這背后暴露出我們現(xiàn)在投資渠道的短缺，管理者不應(yīng)該深刻反省一下嗎？
來源于價(jià)值中國
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