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企業(yè)并購(gòu)重組培訓(xùn)課綱
從A股歷年上市公司并購(gòu)重組的具體情況來(lái)看，并購(gòu)重組活躍度和交易規(guī)模整體呈井噴態(tài)勢(shì)，并購(gòu)案例數(shù)由2008年的18起增長(zhǎng)到2015年的1444起，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)72.5%。而且中國(guó)海外并購(gòu)在2015年也再創(chuàng)歷史新高，全年中資海外并購(gòu)總計(jì)為478宗，涉及資金超過(guò)2,268億美元。
企業(yè)需求巨大
近年來(lái)IPO停閘開(kāi)閘斷斷續(xù)續(xù)，不少企業(yè)寧愿選擇借殼方式進(jìn)入資本市場(chǎng)，殼資源價(jià)格持續(xù)攀升；新三板火爆的另一面是大量掛牌企業(yè)缺乏交易與融資，被上市公司并購(gòu)成為新三板企業(yè)另一出路。產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的驅(qū)動(dòng)力也非常強(qiáng)，中小板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)成為產(chǎn)業(yè)并購(gòu)主力軍，一類(lèi)是志存高遠(yuǎn)公司的產(chǎn)業(yè)整合和擴(kuò)張，一類(lèi)是業(yè)績(jī)下滑公司通過(guò)收購(gòu)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。
專業(yè)培訓(xùn)缺乏
并購(gòu)重組的市場(chǎng)異?；鸨?，相關(guān)機(jī)構(gòu)都想在并購(gòu)浪潮中分一杯羹。因此出現(xiàn)了各種大學(xué)的并購(gòu)總裁班或者一些媒體舉辦的并購(gòu)論壇。然而大學(xué)的總裁班均由各模塊內(nèi)容拼湊而成，老師大多來(lái)自高校，缺乏實(shí)操落地內(nèi)容。而論壇的組織形式?jīng)Q定了演講內(nèi)容蜻蜓點(diǎn)水，聽(tīng)聽(tīng)行業(yè)發(fā)展方向尚可，對(duì)于指導(dǎo)企業(yè)真正操作沒(méi)法起到幫助。市場(chǎng)急需專業(yè)與深度的并購(gòu)培訓(xùn)指導(dǎo)并購(gòu)方或者被并購(gòu)方掌握實(shí)操技能，從而提高并購(gòu)合作的效率。
并購(gòu)價(jià)值
1、市值提升：并購(gòu)重組已經(jīng)成為上市公司市值管理的重要手段，并購(gòu)重組最積極的意義是給上市公司帶來(lái)利潤(rùn)以及帶來(lái)未來(lái)成長(zhǎng)性想象空間。
2、快速增長(zhǎng)：上市公司*的優(yōu)勢(shì)是可以借助并購(gòu)重組，使企業(yè)不僅僅通過(guò)內(nèi)涵式增長(zhǎng)，還迅速獲取人才、渠道、技術(shù)等方面資源，實(shí)現(xiàn)外延式快速增長(zhǎng)。
3、交易套利：并購(gòu)重組演變的方式越來(lái)越多樣化，很多案例都加入了各種金融工具，如并購(gòu)基金、并購(gòu)貸款等，能幫助交易方通過(guò)并購(gòu)事件實(shí)現(xiàn)套利。
4、股東價(jià)值：新三板掛牌或者非上市公司被收購(gòu)也是不錯(cuò)的選擇，可以實(shí)現(xiàn)傍大款，走正路，與上市公司資源共享。賣(mài)掉企業(yè)與投資兼顧，借助資本市場(chǎng)共贏。
行業(yè)痛點(diǎn)
1、戰(zhàn)略不清晰——沒(méi)想好，就想動(dòng)
2、交易談判——重博弈，輕共贏
3、不會(huì)借力——缺乏對(duì)中介機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)
4、內(nèi)幕交易——大意失荊州
5、病急亂投醫(yī)——陷入交易陷阱
6、監(jiān)管溝通——關(guān)系萬(wàn)能論
7、輕視整合——整合遠(yuǎn)比價(jià)格重要
課程特點(diǎn)
1、*深入系統(tǒng)講解并購(gòu)交易的課程其它課程都沒(méi)有能力深入講解并購(gòu)交易
2、*兼顧前期準(zhǔn)備與后期整合的課程其它課程大多講并購(gòu)的好處與并購(gòu)流程
3、只講并購(gòu)重組內(nèi)容時(shí)間最長(zhǎng)的課程其它課程如總裁班真正并購(gòu)內(nèi)容只有一兩天
4、全部行業(yè)專家只講最實(shí)操內(nèi)容的課程其它課程老師都是經(jīng)濟(jì)學(xué)家或高校金融教授
5、華揚(yáng)資本海量專業(yè)優(yōu)質(zhì)的資源對(duì)接其它主辦方僅僅是培訓(xùn)機(jī)構(gòu)或協(xié)會(huì)沒(méi)法落地推動(dòng)
課程設(shè)置
6大模塊、3天2晚深度講解
模塊一：并購(gòu)戰(zhàn)略及前期準(zhǔn)備模塊二：并購(gòu)重組全流程介紹
（一）、并購(gòu)的戰(zhàn)略規(guī)劃
1、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃與并購(gòu)戰(zhàn)略
2、資本運(yùn)營(yíng)的核心內(nèi)容
3、企業(yè)并購(gòu)主要形式
（二）、并購(gòu)的前期準(zhǔn)備
1、目標(biāo)搜尋與團(tuán)隊(duì)組建
2、搜索重點(diǎn)公司及談判
3、企業(yè)外部的中介機(jī)構(gòu)選擇
4、企業(yè)內(nèi)部的并購(gòu)人才培養(yǎng)（一）、盡調(diào)與估值
1、盡職調(diào)查的目的、流程、方法等
2、企業(yè)估值的評(píng)估方法
3、影響企業(yè)估值的主要要素
（二）、并購(gòu)談判及簽訂協(xié)議
1、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及利弊分析
2、投資協(xié)議框架
3、合同關(guān)鍵事項(xiàng)
4、交易條款設(shè)計(jì)中需要注意的風(fēng)險(xiǎn)
模塊三：并購(gòu)交易中的法律問(wèn)題模塊四：并購(gòu)交易中的財(cái)稅問(wèn)題
（一）、上市公司并購(gòu)重組的現(xiàn)行法律架構(gòu)
1、公司法、證券法
2、證監(jiān)會(huì)制訂的相關(guān)規(guī)則
3、證券交易所的規(guī)章及指引
4、*的上市公司并購(gòu)重組新規(guī)解讀
（二）、實(shí)務(wù)中上市公司并購(gòu)重組的種類(lèi)
1、現(xiàn)金收購(gòu)
2、發(fā)行股票收購(gòu)
3、現(xiàn)金加股票收購(gòu)
4、吸收合并收購(gòu)
5、要約收購(gòu)
（三）、基本法律規(guī)定要求
1、信息披露及保密
2、并購(gòu)各方內(nèi)部審批程序
3、政府部門(mén)審批
4、并購(gòu)價(jià)格確定
5、內(nèi)幕交易（一）、財(cái)務(wù)盡調(diào)
1、優(yōu)秀的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告范例；
2、財(cái)務(wù)盡調(diào)的實(shí)質(zhì)意義：診斷、偵查、摸底；決策的基礎(chǔ)；
3、財(cái)務(wù)盡調(diào)的做法：自己做還是請(qǐng)中介做？如何做？歷史、現(xiàn)狀與未來(lái)；公司業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)的匹配關(guān)系；盡職調(diào)查與財(cái)務(wù)審計(jì)的關(guān)系；
（二）、如何作價(jià)
1、作價(jià)的關(guān)鍵因素：實(shí)力對(duì)比，主體質(zhì)量，市場(chǎng)環(huán)境，談判能力；結(jié)論：沒(méi)有*正確與合理的價(jià)格，只有多種因素共同作用形成的成交價(jià)格；
2、簡(jiǎn)介作價(jià)方法：凈資產(chǎn)法、重置成本法、市場(chǎng)定價(jià)法、市盈率法、收益法；各種方法在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用區(qū)別；
（三）、會(huì)計(jì)事項(xiàng)
1、財(cái)務(wù)規(guī)范問(wèn)題及其處理，以案例講解；
2、并購(gòu)的會(huì)計(jì)生效日問(wèn)題，舉例講解；
3、并購(gòu)的合并報(bào)表問(wèn)題，舉例講解；
4、并購(gòu)的投資成本問(wèn)題，介紹同一控制與非同一控制范疇的會(huì)計(jì)處理；
模塊五：并購(gòu)金融工具運(yùn)用模塊六：并購(gòu)后期全面整合
（一）、資本結(jié)構(gòu)與融資
1、舉例說(shuō)明資本結(jié)構(gòu)調(diào)整方法，適應(yīng)并購(gòu)需求；
2、并購(gòu)中的融資需求：支付對(duì)價(jià)，長(zhǎng)期項(xiàng)目缺口，流動(dòng)性需求；（案例）
（二）、并購(gòu)基金在并購(gòu)中的應(yīng)用
1、并購(gòu)基金的操作模式（案例）
2、利用并購(gòu)基金的優(yōu)勢(shì)
（三）、并購(gòu)債券及并購(gòu)貸款在并購(gòu)中的應(yīng)用
1、并購(gòu)債券及并購(gòu)貸款現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)
2、如何利用并購(gòu)債券及并購(gòu)貸款促成并購(gòu)工作開(kāi)展（一）、并購(gòu)后續(xù)整合問(wèn)題
1、并購(gòu)重組后期整合關(guān)鍵要素
2、并購(gòu)重組后股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)的應(yīng)用
3、財(cái)務(wù)人員調(diào)整與處置：控制力與穩(wěn)定性；
3、資金管控問(wèn)題；垂直控制與預(yù)算授權(quán)；
4、制度一體化問(wèn)題：徹底改造與循序漸進(jìn)；
5、被購(gòu)并主體中直派財(cái)務(wù)總監(jiān)與現(xiàn)任經(jīng)營(yíng)首長(zhǎng)的關(guān)系處理問(wèn)題。
（二）、創(chuàng)業(yè)板公司如何避免“借殼”
1、證監(jiān)會(huì)關(guān)于創(chuàng)業(yè)板公司的借殼規(guī)定
2、如何有效的開(kāi)展蛇吞象式的并購(gòu)而不觸及借殼（案例）
課程對(duì)象
公眾公司高管：上市公司、新三板掛牌企業(yè)的董事長(zhǎng)、股東或高級(jí)管理人員
擬上市/掛牌企業(yè)：董事長(zhǎng)、股東、董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)或其他高級(jí)管理人員
專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)：掌握并購(gòu)標(biāo)的資源、希望深度服務(wù)客戶的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人
課程師資
本課程邀請(qǐng)資深投行專家、咨詢管理專家從并購(gòu)重組戰(zhàn)略的整體設(shè)計(jì)、到并購(gòu)交易中風(fēng)險(xiǎn)控制、價(jià)值評(píng)估、反收購(gòu)等方面進(jìn)行詳細(xì)介紹，邀請(qǐng)專業(yè)律師從并購(gòu)中的法律法規(guī)、并購(gòu)重點(diǎn)關(guān)注法律問(wèn)題等深入分析，邀請(qǐng)專業(yè)會(huì)計(jì)師提供系統(tǒng)、全面的并購(gòu)財(cái)稅相關(guān)知識(shí)
企業(yè)并購(gòu)重組培訓(xùn)課綱