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投資策略

課程背景：
量化投資策略最早起源于海外，在*等發(fā)達資本市場蓬勃發(fā)展并培養(yǎng)出一批優(yōu)秀的管理人之后，先是落地香港，之后隨著國內(nèi)市場開放股指期貨交易而發(fā)展壯大。時至今日，基于商品期貨、股指期貨、融券交易、個股期權(quán)而發(fā)展起來的量化投資策略已經(jīng)很大程度上與海外成熟市場接軌。而不管是本土的，還是海歸的量化投資管理人已經(jīng)成為了A股資本市場一股不可忽視的投資主力軍。而對于投資人來說，量化投資已經(jīng)從最早的商品期貨一夜暴富神話，轉(zhuǎn)身成為了可以提供低風(fēng)險穩(wěn)定收益的類固收私募基金，是投資人資產(chǎn)配置的重要組成部分。
本課程旨在幫助學(xué)員們充分、深入、全面地了解量化投資策略的發(fā)展過程，掌握不同種類量化投資工具，以及由其發(fā)展而來的量化投資產(chǎn)品的收益來源和風(fēng)險控制措施，學(xué)會篩選合適的投資產(chǎn)品推薦給合適的投資人，并最終掌握資產(chǎn)配置能力，滿足高凈值客戶的投資需求。
課程收益：
了解量化投資策略在中國市場的發(fā)展歷程，以及發(fā)展方向，掌握影響量化投資策略的諸多因素；
全面知曉量化投資策略所要用到的商品、債券、股票、期貨、期權(quán)等交易工具，了解其交易規(guī)則和定價原理；
學(xué)習(xí)包括Apha選股、市場中性、指數(shù)增強、CTA策略、宏觀對沖、套利等交易策略，了解不同交易策略所適應(yīng)的市場環(huán)境以及策略本身的優(yōu)缺點，并且建立自己的投資組合；
學(xué)會如何評價和篩選量化私募基金管理人，最終為投資人推薦合適的基金產(chǎn)品。
課程時間：1天，6小時/天
課程方式：講授50%、案例30%、演練20%
課程對象：金融行業(yè)的中層和基層管理者、銷售經(jīng)理、客戶經(jīng)理、理財師及想成為理財精英的人士。

課程大綱
第一講：量化投資介紹
一、什么是量化投資
1. 量化投資的定義和特點
2. 量化投資策略有哪些分類？
3. 量化投資需要用到什么交易工具？
4. 構(gòu)建一個量化策略的流程
案例：股指期貨對沖股票多頭的市場中性策略舉例
二、海外量化投資策略的發(fā)展過程
1. 海外量化投資興起的幾個階段
2. 主要代表人物和他們的基金
3. 當(dāng)下海外量化基金的收益率和排名介紹
三、國內(nèi)量化投資策略的發(fā)展過程
1. 量化投資在國內(nèi)的發(fā)展?fàn)顩r
2. 國內(nèi)量化投資產(chǎn)品簡介
公募基金
私募基金
券商理財
3. 國內(nèi)量化投資市場的主要市場參與者
4. 量化投資策略的配置作用

第二講：量化投資策略分析
一、量化投資需要用到的投資工具
1. 股票融券
2. 國債期貨
3. 股指期貨
4. 股票期權(quán)
5. 商票期貨
二、量化投資策略分類
1. 主動型投資策略與被動型投資策略的區(qū)別
2. Apha策略
量化選股多頭
量化選股多空
指數(shù)增強策略
Smart Beta
3. 市場中性
基本面多因子
技術(shù)面多因子
4. 宏觀對沖
5. 套利策略
跨境、跨期、跨品種套利
日內(nèi)高頻
6. CTA策略
7. 比較不同策略的風(fēng)險收益比，并且構(gòu)建組合投資
案例分析：凱豐、九坤、泓湖、艾方、盛冠達
演練：請學(xué)員建立自己的九宮格，將其熟知的投資策略歸納其中，并且為該策略適用的客戶畫像。

第三講：如何選擇量化私募基金
一、如何評價與篩選量化私募基金
1. 量化投資收益和風(fēng)險的來源
2. 用5P（Parents/Peope/Portfoio/Performance/Process）分析法為客戶做基金診斷
3. 基金診斷報告
案例分析：九坤基金診斷報告
二、如何解釋不量化投資基金的業(yè)績表現(xiàn)
1. 量化基金最不喜歡的黑天鵝
2. Apha是否失效了？
3. 交易環(huán)境對于量化投資策略的影響
4. 影響量化投資基金業(yè)績的因素有哪些？
三、營銷中的常見問題解析
1. 牛市中量化基金能賺錢嗎？
2. 為何量化基金會出現(xiàn)虧損？
3. 如何讓客戶運用量化基金做配置
4. 量化基金是固收理財?shù)奶娲穯幔?br /> 5. 如何用最簡單的語言介紹量化投資基金？
演練1：運用基金診斷方法，評價一款新上架的量化投資私募基金
演練2：角色扮演--如何向一個Say *的客戶介紹量化基金產(chǎn)品

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