上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表作假，公開(kāi)披露的信息不真實(shí)、不完整對(duì)普通股民傷害有多大？本視頻有部分專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)，不容易懂，可以收藏起來(lái)，多聽(tīng)?zhēng)妆椤?/p>
看不懂財(cái)務(wù)報(bào)表，缺乏金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)，拿捏不住人性真相，是散戶(hù)被割韭菜主要原因。本視頻不推薦股票，不提示投資風(fēng)險(xiǎn)，“監(jiān)管函”是照妖鏡，只要上市公司不作妖，且知錯(cuò)就改，還是好公司。
閑話(huà)少說(shuō),言歸正傳。
從深圳證券交易所的公開(kāi)信息得知，2022年9月27日，昆明某化工股份有限公司收到交易所“監(jiān)管函”，經(jīng)查明，這家上市公司存在多項(xiàng)違規(guī)行為。
一是 2019 年、2020 年、2021 年年度財(cái)務(wù)報(bào)告披露不準(zhǔn)確。直白地說(shuō)，就是該公司在過(guò)往的三個(gè)會(huì)計(jì)年度，存在財(cái)務(wù)造假行為。監(jiān)管函具體指出，公司因內(nèi)部控制不完善和財(cái)務(wù)核算不規(guī)范，導(dǎo)致三個(gè)會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告都存在少計(jì)負(fù)債，多計(jì)凈利潤(rùn)的違規(guī)行為。堂堂上市公司居然可以連續(xù)三年財(cái)務(wù)做假，絕不是偶然的，是別有用心的。根據(jù)《深交所上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》，公司年度報(bào)告公告前30日內(nèi)；或公司業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)；上市公司的控股股東、實(shí)際控制人和董、監(jiān)、高不得買(mǎi)賣(mài)上市公司股份及其衍生品種。這里所說(shuō)的30日內(nèi)和10日內(nèi)就是之前所說(shuō)的窗口期。基礎(chǔ)資料都不真實(shí)，那基本盤(pán)分析、技術(shù)面研究、波浪理論就得統(tǒng)統(tǒng)失效。事實(shí)證明，在股市里，你所能看到的股票資訊正是某些人想讓你看到的，有用的藏起來(lái)，不讓你看，有些人就是能做到，這上哪說(shuō)理去。
二是 2020 年2021 年年度財(cái)務(wù)報(bào)告附注披露不完整。該公司故意隱瞞了 2020 年和2021 年因兩起違規(guī)用地行為被行政處罰的事項(xiàng)，涉及到土地及地上建筑物、構(gòu)筑物等無(wú)形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證手續(xù)不全的問(wèn)題。報(bào)喜不報(bào)憂(yōu)，專(zhuān)撿好聽(tīng)的說(shuō)，很顯然，他們擔(dān)心如實(shí)披露會(huì)造成股價(jià)下跌。表面上看是信息披露不完整，本質(zhì)是有意誤導(dǎo)投資者，達(dá)到操縱股票價(jià)格目的，如此騷操作，普通股民毫無(wú)勝算，只能自認(rèn)倒霉。
三是公司治理不規(guī)范和內(nèi)部控制不完善。公司治理方面存在19 個(gè)制度已近 10 年未進(jìn)行修訂，公司制度滯后于現(xiàn)有法律法規(guī)；沒(méi)有按規(guī)定把內(nèi)幕信息知情人登記在冊(cè)。可見(jiàn)，公司經(jīng)營(yíng)管理層沒(méi)有把心思放在公司管理上，對(duì)內(nèi)幕信息知情人管理不嚴(yán)，造成了內(nèi)幕消息泄漏，形成了內(nèi)幕交易的溫床，為某些人操縱股價(jià)創(chuàng)造機(jī)會(huì)。內(nèi)控制度不完善，結(jié)果就是公司管理混亂，影響公司正常的生產(chǎn)運(yùn)作，直接導(dǎo)致公司的效益衰退。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)隨之會(huì)變更，內(nèi)部結(jié)構(gòu)會(huì)損壞，嚴(yán)重時(shí)候，公司將面臨破產(chǎn)和倒閉的雙重危險(xiǎn)。致使上市公司可能觸發(fā)退市條件，或被強(qiáng)制退市，這對(duì)于普通股民傷害極大，對(duì)資本市場(chǎng)傷害極大。
我注意到，這份“監(jiān)管函”是發(fā)給上市公司董事會(huì)的，而董事會(huì)秘書(shū)對(duì)這些違規(guī)行為應(yīng)負(fù)直接責(zé)任，信息披露是董秘的重要工作之一。大多數(shù)股民并不了解董事會(huì)秘書(shū)是一個(gè)怎樣的存在，他既熟悉公司業(yè)務(wù)又是最懂資本市場(chǎng)，《公司法》也規(guī)定董秘應(yīng)當(dāng)是上市公司高管，向上對(duì)接董事長(zhǎng)，向下統(tǒng)領(lǐng)公司各主要部門(mén)，中間對(duì)接交易所，在上市公司里，董秘既能呼風(fēng)喚雨，又左右逢源，我可以很不負(fù)責(zé)地說(shuō)，如果沒(méi)人管，董秘完全有能力操縱股票漲跌。
證監(jiān)會(huì)要求上市公司信息披露應(yīng)遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平五原則，只要其中之一個(gè)原則搞點(diǎn)小動(dòng)作，就夠普通股民喝一壺了，歷史沒(méi)有假設(shè)，但歷史總在重演。
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