无码任你躁久久久久久久,亚洲av网站,熟妇人妻久久中文字幕,久久精品国产亚洲av麻豆网站

企業(yè)資本運(yùn)作培訓(xùn)

課程背景：
所謂市值管理與資本運(yùn)作，即上市公司基于公司市值信號(hào)，綜合運(yùn)用多種科學(xué)合規(guī)的價(jià)值經(jīng)營方法，達(dá)到公司價(jià)值創(chuàng)造*化、價(jià)值實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化的戰(zhàn)略管理行為。市值管理與資本運(yùn)作是推動(dòng)上市公司實(shí)體經(jīng)營與資本運(yùn)營良性互動(dòng)的重要手段。市值管理與資本運(yùn)作的核心是價(jià)值管理，是價(jià)值創(chuàng)造與股東價(jià)值實(shí)現(xiàn)；目標(biāo)是追求可持續(xù)的上市公司市值*化；其本質(zhì)是一種長效戰(zhàn)略管理機(jī)制。
市值管理與資本運(yùn)作的核心內(nèi)涵，就是不斷優(yōu)化和擴(kuò)大上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量以實(shí)現(xiàn)市值提升。實(shí)現(xiàn)路徑第一是通過經(jīng)營業(yè)績的提升而促使股價(jià)上升，那么所有股東的市場價(jià)值就得到了相應(yīng)的提升。第二個(gè)路徑是通過多種方式不斷擴(kuò)大公司的資產(chǎn)規(guī)模。在這方面，需要特別注意資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績的匹配關(guān)系，避免盲目追求規(guī)模導(dǎo)致經(jīng)營質(zhì)量下降和股價(jià)中樞走低，否則就可能會(huì)對(duì)市場價(jià)值產(chǎn)生負(fù)面影響，嚴(yán)重的甚至?xí)侠酃臼ト谫Y資格，經(jīng)營問題的累積也會(huì)導(dǎo)致被迫退市的極端情形。
市值管理與資本運(yùn)作是現(xiàn)代上市公司治理、運(yùn)作的新理念。市值管理與資本運(yùn)作衡量上市公司實(shí)力大小的一個(gè)新標(biāo)桿；是考核經(jīng)理層績效好壞的一個(gè)新標(biāo)桿；是決定上市公司收購與反收購能力強(qiáng)弱的一個(gè)新標(biāo)桿；是決定上市公司融資成本高低的一個(gè)新標(biāo)桿；是決定投資者財(cái)富大小的一個(gè)新標(biāo)桿；是衡量一個(gè)國家資本市場乃至經(jīng)濟(jì)實(shí)力的一個(gè)新標(biāo)桿。
本課程從市值管理概念到路徑，從資本運(yùn)作平臺(tái)到工具，并引用了大量的完整案例，剖析合規(guī)市值管理與資本運(yùn)作的實(shí)務(wù)工作。

課程收益：
● 知曉本次新“國九條”及其配套政策對(duì)資本市場的影響
● 掌握市值管理的理念與方法，合規(guī)做到資本市場長期市值穩(wěn)定提升
● 學(xué)會(huì)資本運(yùn)作的方式與工具，了解監(jiān)管的*趨勢變化
● 具有資本思維，完成從管資本到管資產(chǎn)的思維模式升級(jí)和實(shí)操認(rèn)知

課程對(duì)象：國有投控平臺(tái)、上市公司或企業(yè)高層管理者、證券公司從業(yè)人員、會(huì)計(jì)師及律師等中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、基金行業(yè)從業(yè)人員、高凈值客戶及個(gè)人投資者

課程大綱
第一講：新“國九條”指引資本市場走向高質(zhì)量發(fā)展
一、新“國九條”的總體要求
1、五個(gè)“必須”的具體要求
2、階段目標(biāo)的時(shí)間規(guī)劃
二、具體八個(gè)方向的舉措詳解
1、嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)
1）進(jìn)一步完善發(fā)行上市制度
2）強(qiáng)化發(fā)行上市全鏈條責(zé)任
3）加大發(fā)行承銷監(jiān)管力度
2、嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管
1）加強(qiáng)信息披露和公司治理監(jiān)管
2）強(qiáng)化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管
3）全面完善減持規(guī)則體系
4）推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值
3、加大退市監(jiān)管力度
1）進(jìn)一步嚴(yán)格強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)
2）進(jìn)一步暢通多元退市渠道
3）進(jìn)一步削減“殼”資源價(jià)值
4）進(jìn)一步強(qiáng)化退市監(jiān)管
4、加強(qiáng)證券、基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管，推動(dòng)行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強(qiáng)
1）推動(dòng)證券基金機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展
2）積極培育良好的行業(yè)文化和投資文化
5、加強(qiáng)交易監(jiān)管，增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性
1）促進(jìn)市場平穩(wěn)運(yùn)行
2）加強(qiáng)交易監(jiān)管
3）健全預(yù)期管理機(jī)制
6、大力推動(dòng)中長期資金入市，持續(xù)壯大長期投資力量
7、進(jìn)一步全面深化改革開放，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展
1）著力做好“科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字”金融五篇大文章
2）完善多層次資本市場體系
3）堅(jiān)持統(tǒng)籌資本市場高水平制度型開放和安全
8、推動(dòng)形成促進(jìn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的合力
1）推動(dòng)加強(qiáng)資本市場法治建設(shè)，大幅提升違法違規(guī)成本
2）加大對(duì)證券期貨違法犯罪的聯(lián)合打擊力度
3）深化央地、部際協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)
4）打造政治過硬、能力過硬、作風(fēng)過硬的監(jiān)管鐵軍
三、對(duì)資本市場帶來的深遠(yuǎn)影響和變化
1、著重解決資本市場發(fā)展不均衡的問題
2、促A股從“融資市”轉(zhuǎn)型“投資市”
3、殼價(jià)值衰退，打破上市公司“不破金身”
4、疏通退市環(huán)節(jié)，“良幣”價(jià)值強(qiáng)化
5、“中特估”的估值重塑與國企市值管理

第二講：上市公司、國有企業(yè)市值管理篇
一、市值管理概述
1、賬面價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值和市場價(jià)值
1）賬面價(jià)值——企業(yè)的凈資產(chǎn)
2）內(nèi)在價(jià)值——企業(yè)的未來現(xiàn)金流折現(xiàn)
3）市場價(jià)值——投資者定價(jià)的企業(yè)價(jià)值
對(duì)比：三者的區(qū)別與聯(lián)系
2、價(jià)值創(chuàng)造、價(jià)值實(shí)現(xiàn)和價(jià)值經(jīng)營
3、市值管理的主要影響因素
1）市值=股價(jià)×股本
2）市值=稅后凈利潤×市盈率
3）股價(jià)管理方式
4）股本的結(jié)構(gòu)優(yōu)化與總量擴(kuò)張
5）市盈率的錨定與提升
6）稅后凈利潤的拆解與規(guī)劃
4、資本價(jià)值*化的意義與誤區(qū)
誤區(qū)一：只埋頭做好內(nèi)在價(jià)值管理不注重市場價(jià)值
誤區(qū)二：將市值管理等同于股價(jià)管理——違法違規(guī)重災(zāi)區(qū)
二、市值管理之價(jià)值創(chuàng)造篇
1、價(jià)值創(chuàng)造的基本邏輯
1）價(jià)值創(chuàng)造的3要素
2）價(jià)值創(chuàng)造的5內(nèi)容
2、設(shè)計(jì)商業(yè)模式的正確視角
1）以產(chǎn)品為中心的商業(yè)模式設(shè)計(jì)中重視的內(nèi)容
2）以客戶為中心的商業(yè)模式設(shè)計(jì)中重視的內(nèi)容
3）以客戶和利潤為中心的設(shè)計(jì)邏輯
4）改變價(jià)值鏈設(shè)計(jì)的邏輯和方向
案例：現(xiàn)代價(jià)值鏈邏輯的企業(yè)設(shè)計(jì)實(shí)例——特斯拉
案例：現(xiàn)代價(jià)值鏈邏輯的企業(yè)設(shè)計(jì)實(shí)例——小米集團(tuán)
案例：現(xiàn)代價(jià)值鏈邏輯的企業(yè)設(shè)計(jì)實(shí)例——戴爾公司
3、價(jià)值創(chuàng)造和獲取
1）價(jià)值獲取的設(shè)計(jì)邏輯
2）不同視角下的利潤模式
3）產(chǎn)品模式
4）渠道模式
5）組織模式
4、定位業(yè)務(wù)范圍
1）確定業(yè)務(wù)范圍時(shí)的正確邏輯
2）資本市場認(rèn)可的商業(yè)模式打造
3）商業(yè)模式創(chuàng)新的具體做法
4）商業(yè)模式的價(jià)值判斷模型
三、市值管理之價(jià)值實(shí)現(xiàn)篇
1、價(jià)值實(shí)現(xiàn)的兩大基本途徑
1）公司治理
2）4R管理
2、價(jià)值實(shí)現(xiàn)的4R管理
1）IR（投資者關(guān)系管理）實(shí)操方法及案例：
2）AR(分析師關(guān)系)實(shí)操方法及案例：
3）MR(媒體關(guān)系)實(shí)操方法及案例：
4）RR（監(jiān)管層關(guān)系)實(shí)操方法及案例：
3、從信息披露到整合營銷
1）在財(cái)務(wù)信息披露上做到充分和公允
2）強(qiáng)制性信息披露做到的規(guī)定動(dòng)作
3）自愿性信息披露做好深度拓展和補(bǔ)充
4、用好信息披露構(gòu)建企業(yè)營銷新渠道：從單項(xiàng)溝通到雙向互動(dòng)
1）雙向互動(dòng)溝通的目的
2）多層次的溝通渠道
3）雙向互動(dòng)溝通的方法
4）豐富多樣的投資者活動(dòng)
5、從傳統(tǒng)激勵(lì)到股權(quán)激勵(lì)
1）股權(quán)激勵(lì)的作用
2）從激勵(lì)到市值管理
3）適合市值管理的股權(quán)激勵(lì)模式
4）基于市值管理的股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)原則
5）從福利到市值管理的員工持股計(jì)劃
6、從項(xiàng)目投資到價(jià)值鏈塑造
1）項(xiàng)目投資的基本邏輯
2）國有資本的投資要求
3）圍繞資本市場定位選擇投資項(xiàng)目
四、市值管理之價(jià)值經(jīng)營篇
1、價(jià)值經(jīng)營的基本邏輯
1）重視股市周期——牛市周期的六大策略
2）重視股市周期——熊市周期的六大策略
2、價(jià)值經(jīng)營的手段和方法
3、產(chǎn)融結(jié)合的多股權(quán)投資運(yùn)營和選擇
1）產(chǎn)融結(jié)合多股權(quán)投資的意義
2）產(chǎn)融結(jié)合多股權(quán)投資的股權(quán)布局
3）多股權(quán)投資的決策原則
4）股權(quán)組合優(yōu)化——投資前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與項(xiàng)目選擇
5）投資中的價(jià)值考量因素
6）投資后的項(xiàng)目運(yùn)營整合與管理
五、當(dāng)前環(huán)境下上市公司市值管理的三支利箭
第一箭：分紅——低息大環(huán)境下，長期高股息是吸引長期投資者重要手段
第二箭：回購——市場調(diào)整下，回購股票成為市值管理的重要工具
第三箭：增持——體現(xiàn)公司管理者為公司未來發(fā)展信心的重要信號(hào)

第三講：全面注冊(cè)制時(shí)代的資本運(yùn)作
一、上市公司平臺(tái)獲取三大方式
方式一：全面注冊(cè)制時(shí)代股改IPO上市要點(diǎn)詳解
1）我國多層次資本市場體系
2）各板塊差異對(duì)比分析和上市板塊選擇
3）全面注冊(cè)制改革下的改制上市變化
案例：大型集團(tuán)企業(yè)改制上市的三個(gè)案例
4）IPO審核關(guān)注要點(diǎn)之關(guān)聯(lián)交易
案例：關(guān)聯(lián)交易被否情況及整改途徑
5）IPO審核關(guān)注要點(diǎn)之同業(yè)競爭
案例：因同業(yè)競爭上市失敗的案例與整改方法
6）IPO審核關(guān)注要點(diǎn)之其他關(guān)注問題
方式二：收購上市公司實(shí)際控制權(quán)要點(diǎn)詳解
1）收購上市公司控制權(quán)的新變化和趨勢
2）收購上市公司控制權(quán)的五種方法及要點(diǎn)
方式三：重組上市
1）重組上市的具體定義
2）重組上市需要滿足的四大條件
案例：大型國有企業(yè)重組上市案例分析
案例：民營企業(yè)重組上市案例分
二、資本運(yùn)作五大工具詳解
工具一：分拆上市
1）分拆上市的四大作用
2）分拆上市的發(fā)展歷程
3）分拆上市的法規(guī)要求
案例：分拆上市的三大案例
工具二：并購重組
1）并購重組的證監(jiān)會(huì)監(jiān)管導(dǎo)向
2）并購重組的交易所監(jiān)管導(dǎo)向
3）注冊(cè)制改革下的并購重組變化
案例：招商局集團(tuán)并購重組資產(chǎn)專業(yè)化整合
案例：港股上市公司吸收合并A股上市公司完成A股回歸
工具三：上市公司再融資
1）上市公司再融資的五種方式
2）當(dāng)前的兩種主流再融資模式
3）注冊(cè)制改革下的再融資監(jiān)管變化
案例：某龍頭上市公司再融資引入戰(zhàn)投
工具四：市場化債轉(zhuǎn)股
1）債轉(zhuǎn)股的市場發(fā)展進(jìn)展
2）當(dāng)前市場化債轉(zhuǎn)股的三大難點(diǎn)
案例：華菱鋼鐵的債轉(zhuǎn)股方案解析
案例：泰達(dá)股份債轉(zhuǎn)股為子公司泰達(dá)環(huán)保引入股東
工具五：股權(quán)激勵(lì)
1）上市公司股權(quán)激勵(lì)的法規(guī)監(jiān)管要求
2）上市公司常用股權(quán)激勵(lì)工具——限制性股票和股票期權(quán)
3）上市公司員工持股計(jì)劃
4）股權(quán)激勵(lì)與員工持股計(jì)劃的多維度對(duì)比
案例：?？低暤墓蓹?quán)激勵(lì)與市值提升
三、國有企業(yè)引入戰(zhàn)略投資者與積極股東（非國有省略）
1、提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案關(guān)于引入積極股東政策要求的解讀
2、關(guān)于積極股東的域外經(jīng)驗(yàn)及中國資本市場實(shí)踐
1）境外發(fā)達(dá)資本市場積極股東活動(dòng)特點(diǎn)及作用
2）中國資本市場關(guān)于積極股東的相關(guān)規(guī)定
3）中國資本市場關(guān)于積極股東的市場實(shí)踐
3、國有上市公司引入積極股東案例
案例：寶鋼包裝混改引入積極股東
案例：東華科技混改引入積極股東
案例：山東金泰引入積極股東
4、活躍的積極股東投資機(jī)構(gòu)
案例：國新投資作為積極股東積極參與國企投資

企業(yè)資本運(yùn)作培訓(xùn)