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股權(quán)投資

課程背景：
中國正在進入一個股權(quán)投資規(guī)?？焖贁U張的時期，實業(yè)與資本結(jié)合的發(fā)展時代已經(jīng)到來。在多層次資本市場中，企業(yè)需要在不同的經(jīng)營發(fā)展階段，根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，通過科學(xué)決策，從不同的渠道向公司的投資人去籌集資金，以保證公司正常生產(chǎn)需要。在股權(quán)投資過程中，企業(yè)家如何看清各種類型、各個投資階段的股權(quán)投資邏輯？面對宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境以及復(fù)雜的監(jiān)管政策，投資人如何圍繞投資目標，制定科學(xué)的投資規(guī)劃，提升投前風(fēng)險控制和投后管理能力？本課程將從理論、案例與實務(wù)三個維度來解讀股權(quán)投資，明確投資前并購戰(zhàn)略規(guī)劃與股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計；如何通過盡職調(diào)查加強對目標公司的了解，以增加收購后的機會和防范風(fēng)險；投資交易完成后如何通過日常管理及業(yè)務(wù)整合實現(xiàn)業(yè)績提升；從理論到操作流程的深度剖析，幫助企業(yè)順利實現(xiàn)股權(quán)投資。

課程收益：
1.了解股權(quán)投資前的并購戰(zhàn)略規(guī)劃；
2.了解股權(quán)投資前對目標企業(yè)盡職調(diào)查的注意事項及操作流程；
3.了解投資條款清單等法律文件的解讀；
4.了解股權(quán)投資后日常管理等事項。

培訓(xùn)對象
企業(yè)創(chuàng)始人、股東、投資人、合伙人、董事、監(jiān)事、總經(jīng)理等高級管理人員、財務(wù)人員、法務(wù)人員、HR、員工等

培訓(xùn)課綱  
一、投前
(一)并購戰(zhàn)略
1.如何選擇好的標的
1)產(chǎn)業(yè)
2)團隊
3)財務(wù)情況
2.如何估值
1)凈利潤估值法PE
2)凈資產(chǎn)估值法PB
3)按收入估值
3.并購的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計
1)換股vs貨幣收購
2)資產(chǎn)并購vs股權(quán)并購
3)境內(nèi)vs VIE架構(gòu)
4)控股與不控股
5)增資vs轉(zhuǎn)讓
4.并購的稅收籌劃
(二)盡職調(diào)查
1.盡調(diào)的內(nèi)容
1)對目標企業(yè)的組織和股權(quán)結(jié)構(gòu)進行調(diào)查
2)對目標企業(yè)的經(jīng)營狀況的調(diào)查
3)對目標企業(yè)的債務(wù)的調(diào)查
4)對附屬法律文件的調(diào)查
5)對目標企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)的調(diào)查
6)對目標企業(yè)的人力資源的調(diào)查
7)對目標企業(yè)的法律糾紛情況的調(diào)查
8)對目標企業(yè)的稅務(wù)政策的調(diào)查
9)對目標企業(yè)的資產(chǎn)情況的調(diào)查
10)對目標企業(yè)的環(huán)境問題的調(diào)查
11)對目標企業(yè)有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的調(diào)查
12)對目標企業(yè)的其他調(diào)查
2.盡調(diào)清單
1)盡調(diào)清單的針對性與適用性
2)盡調(diào)清單的程序
3)法律盡職調(diào)查的補充清單
3.盡調(diào)報告
1)程序性與實質(zhì)性的內(nèi)容
2)語言風(fēng)格/表述方式
3)詳細程度
4.盡調(diào)注意事項與后期處理
1)出資問題
2)股權(quán)代持問題
3)公司治理結(jié)構(gòu)問題
4)增資或股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制問題
5)增資時的優(yōu)先權(quán)問題

二、投中
(一)條款清單（Term Sheet）
1.主要條款
1)并購標的條款
2)保密條款
3)提供資料與信息條款
4)費用分攤條款
5)對價條款
6)進度安排條款
7)排他協(xié)商條款
8)終止條款
2.有效性
(二)投資協(xié)議等法律文件
1.增資協(xié)議/股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議
2.公司章程
3.股東協(xié)議
4.股東會決議/董事會決議
5.承諾函
(三)交割
1.付款
2.證照、印章的交接

三、投后
(一)日常管理
1.股東會
一票否決權(quán)
2.董事會
1)董事
2)觀察員
(二)定期跟蹤
(三)對賭失敗
(四)退出

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