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融資思路課程

課程背景：
民營企業(yè)融資難、融資貴的問題由來已久，幾乎困擾著所有創(chuàng)業(yè)者，阻礙著他們的研發(fā)與市場開拓，甚至直接威脅著他們的生存。新“國九條”要求進(jìn)一步深化資本市場改革，提高資源配置效率，各金融機(jī)構(gòu)與投資基金也在降息周期下調(diào)整思路，創(chuàng)新工具，但與企業(yè)需求之間依然存在著信息不對稱、支持力度不足、成本較高等問題。同時(shí)，企業(yè)對金融市場投資主體、融資模式，尤其是股權(quán)融資普遍了解不多，準(zhǔn)備不充分，進(jìn)一步加劇了融資的困境。
本課程《企業(yè)融資破局與金融機(jī)構(gòu)解密》針對以上問題，重點(diǎn)幫助企業(yè)和相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)系統(tǒng)地了解融資約束問題的由來和影響因素，熟悉金融市場核心投資主體和各類融資工具，掌握融資的思路與方法，找到適合的投資人，借助資本的力量，從“爬樓梯”變成“坐電梯”，在市場競爭中立于不敗。因此，本課程適合廣大民營企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)和財(cái)務(wù)資本人員，也適合政府負(fù)責(zé)招商和企業(yè)服務(wù)的部門。

課程收益：
■投資主體深度洞察：清晰認(rèn)知銀行、投資基金等投資主體架構(gòu)、運(yùn)作、監(jiān)管與業(yè)務(wù)流程，如銀行授信貸款全程及私募股權(quán)基金募投管退環(huán)節(jié)，為融資找準(zhǔn)對接方向。
■融資約束根源明晰：透徹了解融資約束起源于現(xiàn)金流及理論機(jī)制，精準(zhǔn)分析宏微觀因素影響和負(fù)面后果，提前制定突破策略。
■債權(quán)融資技巧嫻熟：熟練運(yùn)用機(jī)構(gòu)貸、債券、票據(jù)、創(chuàng)新工具等債權(quán)融資方式，依據(jù)企業(yè)狀況靈活選擇，精準(zhǔn)防控風(fēng)險(xiǎn)，保障穩(wěn)健發(fā)展。
■股權(quán)融資實(shí)戰(zhàn)精通：系統(tǒng)掌握股權(quán)融資特點(diǎn)、分類與流程，依企業(yè)階段規(guī)劃融資，備好材料，做好估值談判，維護(hù)投資者關(guān)系，平衡雙方利益，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。

課程對象：創(chuàng)業(yè)者與CEO、企業(yè)高管、企業(yè)財(cái)務(wù)總監(jiān)與董秘、資本事務(wù)負(fù)責(zé)人、政府招商與企業(yè)服務(wù)相關(guān)部門人員

課程大綱
第一講：投資主體運(yùn)作全景洞察
一、貸款人運(yùn)作解析
1、貸款人分類
——銀行、非銀金融機(jī)構(gòu)
2、貸款人的監(jiān)管部門
1）銀保監(jiān)會
2）人民銀行
3）市場監(jiān)督局等
3、銀行的主要監(jiān)管政策
1）資本充足率
2）反洗錢
3）可疑交易
4）大額交易
5）消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)
4、銀行授信貸款全流程
貸前：市場開拓、訪談、收集資料、反欺詐、定價(jià)定額
貸中：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、實(shí)地走訪、重點(diǎn)監(jiān)測、預(yù)警模型
貸后：催收、不良出清、訴訟等
討論：某金融企業(yè)監(jiān)管事件
二、私募股權(quán)投資基金運(yùn)作解析
1、私募股權(quán)投資基金現(xiàn)狀與演變
——私募股權(quán)基金規(guī)模、備案管理人、地域與產(chǎn)業(yè)投向、LP情況等
2、私募股權(quán)投資基金的五大監(jiān)管要點(diǎn)
要點(diǎn)一：登記備案
要點(diǎn)二：穿透核查
要點(diǎn)三：合格投資者
要點(diǎn)三：基金托管
要點(diǎn)四：風(fēng)險(xiǎn)問卷
要點(diǎn)五：信息披露
3、私募股權(quán)投資基金運(yùn)作全流程
募：募資方式、募資報(bào)告、基金協(xié)議
投：項(xiàng)目獲取、盡職調(diào)查、企業(yè)基本面6維分析、估值與決策
管：治理機(jī)制、戰(zhàn)略協(xié)同、整合增效、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測
退：退出路徑、退出流程、常見風(fēng)險(xiǎn)與策略等
案例分析：XS資產(chǎn)管理有限公司

第二講：融資約束難題溯源與影響剖析
一、融資約束難題從何而來
1、企業(yè)現(xiàn)金流
——企業(yè)資金的“靜脈”、“動(dòng)脈”
2、融資約束問題的研究
——麥克米倫缺口、MM理論、信息不對稱理論、委托代理理論等
3、融資困境的測量
——投資—現(xiàn)金流敏感度、現(xiàn)金—現(xiàn)金流敏感度等
二、融資約束的影響因素與后果
1、宏觀因素分析
1）經(jīng)濟(jì)周期
2）貨幣政策
3）金融環(huán)境
4）政府干預(yù)
2、微觀因素分析
1）信息披露
2）股權(quán)結(jié)構(gòu)
3）生命周期
4）政治/金融關(guān)聯(lián)
5）融資矩陣
3、融資約束的后果
1）研發(fā)創(chuàng)新
2）全要素生產(chǎn)率
3）流動(dòng)性緩沖
4）短期主義
討論：AY醫(yī)藥公司B輪融資事件

第三講：債權(quán)融資實(shí)操全攻略
一、債權(quán)融資的特點(diǎn)
1、債權(quán)融資的特點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)
特點(diǎn)：融資成本、信用評級
解析：七項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)與防控
2、債權(quán)融資的四大分類
類別一：機(jī)構(gòu)貸款
類別二：企業(yè)債券
類別三：票據(jù)融資
類別四：信用融資
二、債券融資的工具及實(shí)操
1、間接融資工具
——流貸、抵押貸、擔(dān)保貸、質(zhì)押貸（股票/保單/存貨等）、融資租賃、票據(jù)貼現(xiàn)等
2、直接融資工具
——可轉(zhuǎn)換債券、普通債券（抵押債券、信用債券、垃圾債券等）等
3、創(chuàng)新融資工具
——資產(chǎn)證券化、REITS、夾層融資
案例分析：KL基因公司

第四講：股權(quán)融資實(shí)戰(zhàn)寶典
一、股權(quán)融資
1、股權(quán)融資的三大特點(diǎn)
特點(diǎn)一：權(quán)益性
特點(diǎn)二：長期性
特點(diǎn)三：高成本性
解析：七項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)與防控
2、外源性與內(nèi)源性股權(quán)融資
——私募股權(quán)增資、優(yōu)先股、ESOP融資、利潤留存
3、股權(quán)融資輪次與資本市場
——一級市場（從天使輪到Pre-IPO）、IPO融資、二級市場再融資
二、企業(yè)股權(quán)融資實(shí)操要點(diǎn)
1、股權(quán)融資觀
——定位、對資本的認(rèn)識、融資額、估值、融資過程、負(fù)責(zé)人等
2、融資材料
——BP、Teaser、DataPack、Q&A、行研報(bào)告、財(cái)報(bào)、會計(jì)憑證等
3、投資者關(guān)系
——訪談六原則、KYC五面法、信披節(jié)奏、IR管理三要素等
4、交易條款
——回購條款、對賭條件、限制性條款、最惠國待遇等
案例分析：WW數(shù)字科技股份有限公司

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