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企業(yè)融資策略課程

課程背景：
經(jīng)濟(jì)全球化和市場化融合越來越深度，同時全球疫情和經(jīng)濟(jì)整體下行，很多企業(yè)經(jīng)營面臨巨大挑戰(zhàn)和困境，新形勢新環(huán)境下企業(yè)需要不斷尋求融資、更優(yōu)資本結(jié)構(gòu)、提升公司價值，掌握金融市場*政策信息和融資工具和融資策略，防范投資風(fēng)險不斷提升公司價值。
隨著金融改革和新興產(chǎn)業(yè)新形勢的不斷發(fā)展，各大企業(yè)的投資方式和投資工具不斷豐富和多樣化，企業(yè)在公司投資評價、企業(yè)價值、風(fēng)險控制和財務(wù)管理等方面仍然有很多提升和改善的空間。同時，新形勢下企業(yè)融資也有新機(jī)遇和新格局，過去很多企業(yè)普遍采用以信貸為主的間接融資工具，然而在近期“兩會”報告中關(guān)于金融體制改革的內(nèi)容明確指出，未來企業(yè)要進(jìn)一步提升直接融資比重。因此，越來越多的企業(yè)需要適應(yīng)并使用基于權(quán)益融資的直接金融工具與資本市場工具，也是私募股權(quán)基金投融資的主要應(yīng)用方向。
本課程《構(gòu)建高效能企業(yè)投融資管理》主要分析企業(yè)常見投資工具及投資評價的問題，風(fēng)險管控，同時針對融資工具與融資策略的創(chuàng)新模式進(jìn)行深入探討，詳細(xì)解讀企業(yè)，尤其是當(dāng)前形勢下*代表性的城投公司，央企國企建設(shè)單位等投融資現(xiàn)狀與問題探討，讓學(xué)員更全面，更深刻地理解投融資業(yè)務(wù)的基本邏輯和國內(nèi)政策及金融工具的實際操作。

課程收益：
通過學(xué)習(xí)，從思維方式到落地讓學(xué)員全面了解企業(yè)投融資分析工具和系統(tǒng)方法；
通過專業(yè)工具訓(xùn)練讓企業(yè)深入思考自己企業(yè)的融資策略和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；
通過學(xué)習(xí)私募股權(quán)基金，幫助企業(yè)建立多元化投融資思維方式；

課程對象：
各地城投公司高管、投融資相關(guān)從業(yè)人員、公司董秘與財務(wù)總監(jiān)、基金從業(yè)人員、銀行投行部、信托相關(guān)從業(yè)人員等

課程方式：
專業(yè)內(nèi)容講授+案例剖析+情景學(xué)習(xí)

課程大綱
第一講：企業(yè)投資管理與風(fēng)險評價
一、正確認(rèn)識公司投資
1.投資邏輯解析
2.自上而下分析法
討論：公司投資到底看什么？
二、公司投資分析模型
1.資金的時間價值
2.企業(yè)現(xiàn)金流量分析
3.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)價值模型：*價值模型，相對價值模型，基礎(chǔ)資產(chǎn)法模型
三、公司投資決策策考慮的因素
1.全部投資收益指標(biāo)
2.資本金投資收益指標(biāo)
3.各個投資方資本金收益指標(biāo)
考量方法：NPV凈現(xiàn)值法，財務(wù)內(nèi)部收益率，投資回收期
四、投資項目風(fēng)險評價
1.敏感性分析
2.風(fēng)險因素分析
五、投資項目綜合評價
1.投資方案必選：獨立型方案，互斥型方案
2.參數(shù)考量：時間類參數(shù)，融資相關(guān)參數(shù)，收益相關(guān)指標(biāo)，評價標(biāo)準(zhǔn)類指標(biāo)
案例分析：某頭部房企集團(tuán)區(qū)域公司投資策略解讀

第二講：企業(yè)融資管理與創(chuàng)新融資工具
一、企業(yè)融資對企業(yè)價值的影響
討論：什么是融資？為什么要融資？——稅收與融資
1.直接融資與間接融資
2.從資產(chǎn)負(fù)債表的角度看融資
二、融資模式解析
1.擴(kuò)表的方法：同時影響資產(chǎn)負(fù)債表的兩邊
2.不擴(kuò)表的方法：供應(yīng)鏈融資
3.出表隔離的方法：資產(chǎn)證券化
三、創(chuàng)新型融資模式
1.資產(chǎn)證券化
1）資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)解析
2）國資產(chǎn)證券化的主要模式與增信方式
3）資產(chǎn)證券化工作流程
2.REITS
1）RITS基礎(chǔ)解析
2）RITS結(jié)構(gòu)：公募+ABS
3）REITS實操的注意事項
案例分析：華邦銀泰城資產(chǎn)證券化發(fā)行CMBS7.7億元
四、企業(yè)融資風(fēng)險管理
1.內(nèi)部風(fēng)險分析與外部風(fēng)險分析
1）內(nèi)部：負(fù)債規(guī)模，負(fù)債利息率，負(fù)債期限結(jié)構(gòu)
2）外部：經(jīng)營風(fēng)險，資產(chǎn)流動性，金融市場
2.風(fēng)險措施與風(fēng)險管理
1）外部增級
2）內(nèi)部增級
3）風(fēng)險應(yīng)對方法
五、當(dāng)前形勢下城投公司和典型企業(yè)融資分析
1.城投公司融資現(xiàn)狀
1）政策解析：35號文《關(guān)于金融支持融資平臺債務(wù)風(fēng)險化解的指導(dǎo)意見》
2）從“重主體”向市場化“主體信用+項目風(fēng)險”轉(zhuǎn)變
3）未來融資新風(fēng)向：公共基礎(chǔ)設(shè)施，城中村改造，保障性住房
2.城投公司融資工具
1）債券：境內(nèi)城投債，城投境外債，特殊再融資債券
2）信托資金：非標(biāo)債權(quán)化解
3）供應(yīng)鏈融資：保理，融資租賃，
4）債權(quán)：債權(quán)拍賣，債權(quán)融資計劃，AMC參與化債的債權(quán)，
案例分析：江蘇省近期城投平臺公司監(jiān)管措施解讀
3.工程建設(shè)企業(yè)融資分析
1）金融政策解析：
10月《關(guān)于規(guī)劃建設(shè)保障性住房的指導(dǎo)意見》國發(fā)【2023】14號解讀
10月31日*金融工作會議解讀
2）業(yè)務(wù)發(fā)展方向解析：
大型央國企工程建設(shè)企業(yè)：主要將精力“保交樓”等項目；
電投、能建、電建等能源電力施工單位：新能源及儲能大發(fā)展項目；
房建、基建、城投控股的工程建設(shè)企業(yè)：城市更新與城中村改造項目；
3）工程建設(shè)企業(yè)融資工具：
商票，信用貸，工程保函，供應(yīng)鏈融資，保理，融資租賃，F(xiàn)+EPC，資產(chǎn)證券化等
案例分析：某市保障房資產(chǎn)證券化發(fā)行10.5億元

第三講：私募股權(quán)基金
一、私募股權(quán)投資基金
1.中國股權(quán)投資發(fā)展歷程及現(xiàn)狀分析
2.私募股權(quán)投資的市場分析
二、私募股權(quán)基金運作模式
1.募投管退機(jī)制：資金募集，項目投資，投后管理，基金退出
2.收益分析：管理費，門檻收益，激勵績效
3.設(shè)立形式：公司制，有限合伙制
三、私募股權(quán)基金投資實務(wù)要點
1.投前分析：項目尋找的要點
2.投中過程：項目篩選機(jī)制
3.盡職調(diào)查：商業(yè)盡調(diào)，法律盡調(diào)，財務(wù)盡調(diào)
4.企業(yè)估值：*估值法，相對估值法，
案例分析：疫情后時代，私募股權(quán)基金投融管退展望

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