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投資項目金融價值評估培訓(xùn)

【課程背景】
項目投資作為投資形式的載體，成功的關(guān)鍵在于投資項目本身能否成功。
投資項目的金融價值決定著投資項目的資金回收與盈利。投資決策之前的盡調(diào)與評估，就顯得格外重要，所謂“寧錯過，勿投錯”。
如何更準(zhǔn)確的評估項目的金融價值，就是我們需要考慮的事情。
【課程收益】
掌握投資項目金融價值評估的普遍性方法
能夠完成投資項目金融價值評估的規(guī)范性報告
【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學(xué)，背后理論講得明；實戰(zhàn)，學(xué)之能用定方向；展望，以史為鑒看未來
【課程對象】有項目投資及相關(guān)需求者
【課程時間】6小時

【課程大綱】
一、投資項目金融價值評估都做什么？
1、投資項目金融價值評估概述
固收類：項目貸款——共亡不共榮
權(quán)益類：股權(quán)融資——共亡共榮
2、評估的原則與標(biāo)準(zhǔn)：
原則：獨立客觀、依據(jù)支撐——任何結(jié)論，必要有支撐的依據(jù)
標(biāo)準(zhǔn)：重置成本、折現(xiàn)價值——評估標(biāo)準(zhǔn)主要針對投入產(chǎn)出和結(jié)算的標(biāo)準(zhǔn)

3、評估的程序
識別機(jī)會：力求獲取可信賴信息
識別目標(biāo)：短、中、長目標(biāo)，以量化為主
擬定備選方案：選擇題而不是填空題，更不是解答題
備選方案價值評估：成本、收益、不確定性及風(fēng)險
金融價值評估：現(xiàn)金流折現(xiàn)價值評估
投資項目決策、實施與投后管理

4、評估的特點
投資項目評估與企業(yè)價值評估的區(qū)別
價值類型不同：市場價值與投資價值
評估對象特點：不確定性
案例：Kappa品牌與中國動向、OFO小黃車、紅杉資本的投資標(biāo)準(zhǔn)

二、投資項目金融價值評估的前提，為什么是市場調(diào)查與預(yù)測？
1、市場調(diào)查的內(nèi)容
目標(biāo)市場信息
消費者（生產(chǎn)者）調(diào)查
競爭者調(diào)查
宏觀市場環(huán)境
2、市場調(diào)查的程序與方法
市場調(diào)查程序：明確目的，確定計劃，設(shè)計調(diào)查方式和要求、調(diào)查工作實施、調(diào)查數(shù)據(jù)整理與分析、編制調(diào)查報告
市場調(diào)查方法簡述
3、市場預(yù)測的方法
定性及定量預(yù)測
傳統(tǒng)預(yù)測方法
數(shù)學(xué)模型預(yù)測
案例：房地產(chǎn)江湖的恩恩怨怨

三、投資項目金融價值評估的基礎(chǔ)，為什么是可行性研究？
1、可行性研究的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
項目盈利能力評價指標(biāo)：現(xiàn)金流量、投資回收期、利潤率
項目清償能力評價指標(biāo)：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債比率
3、經(jīng)營環(huán)境分析
外部環(huán)境
行業(yè)環(huán)境：現(xiàn)有對手、潛在進(jìn)入者、替代品、供應(yīng)商與客戶
競爭對手分析：行業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略群
案例：前導(dǎo)軟件的敗落、雅虎的成功、蒙牛乳業(yè)的快速擴(kuò)張

四、投資項目金融價值評估的內(nèi)容之一，為什么是技術(shù)評估？
1、未來生產(chǎn)條件評估
自然資源
原材料
燃料和動力供應(yīng)條件評估
交通運輸條件評估
通信條件
勞動力資源條件評估
2、ESG評估
3、工藝技術(shù)、設(shè)備及生產(chǎn)規(guī)模評估
案例：光伏產(chǎn)業(yè)興衰史

五、投資項目金融價值評估的內(nèi)容之二，為什么是財務(wù)評估？
1、項目投資預(yù)算
固定資產(chǎn)投資
無形資產(chǎn)投資
遞延資產(chǎn)投資
2、流動資金預(yù)估
分項詳細(xì)估算
3、成本費用、收入、稅負(fù)及利潤評估
費用分類與評估
收入評估
稅負(fù)評估
利潤評估
案例：當(dāng)當(dāng)網(wǎng)的口水戰(zhàn)

六、案例分析：投資項目金融價值評估報告包括什么？
案例：投資項目標(biāo)準(zhǔn)評估框架

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