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課程背景：
產(chǎn)業(yè)投資是一門綜合性廣、專業(yè)性強(qiáng)的領(lǐng)域，涉及產(chǎn)業(yè)投資分析和選擇以及項(xiàng)目的投資分析和選擇，投前的盡調(diào)的范圍包括但不限于對(duì)被投資企業(yè)財(cái)務(wù)、法務(wù)和商務(wù)三方面狀況的全面核查。調(diào)查過(guò)程中通常利用管理、財(cái)務(wù)、稅務(wù)方面的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)與專家資源，形成獨(dú)立觀點(diǎn)，用以評(píng)價(jià)并購(gòu)優(yōu)劣，作為管理層決策支持。
如何深入有效的分析產(chǎn)業(yè)投資價(jià)值？如何分析項(xiàng)目投資價(jià)值？如何進(jìn)行基本面的關(guān)鍵指標(biāo)分析？如何進(jìn)行營(yíng)運(yùn)能力、組織機(jī)制和治理能力的分析？如何掌握企業(yè)估值的方法？如何防范項(xiàng)目投融資過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)？如何取得成功的投融資效果？如何有效把控項(xiàng)目投融資全過(guò)程？
本課程分模塊通過(guò)理論結(jié)合案例，深入淺出的對(duì)項(xiàng)目投融資的價(jià)值分析和投融資操作需把握的核心要求和規(guī)則進(jìn)行講解，適合廣大需要提升投融資意識(shí)和能力的企業(yè)干部。

課程收益：
深刻理解商業(yè)價(jià)值分析的模型
深刻理解影響產(chǎn)業(yè)價(jià)值分析和項(xiàng)目?jī)r(jià)值的關(guān)鍵因素
掌握產(chǎn)業(yè)價(jià)值分析和項(xiàng)目?jī)r(jià)值分析的方法
掌握投融資分析與評(píng)估的要點(diǎn)

課程對(duì)象：
企業(yè)總裁、總經(jīng)理、中高管理層核心干部、投融資部門干部

課程方式：
模型+測(cè)評(píng)、案例解剖、分組練習(xí)和研討、分享

課程大綱
第一講：項(xiàng)目投融資分析
一、認(rèn)識(shí)產(chǎn)業(yè)價(jià)值與項(xiàng)目?jī)r(jià)值
產(chǎn)業(yè)價(jià)值與項(xiàng)目?jī)r(jià)值
產(chǎn)業(yè)價(jià)值分析的四個(gè)困難之處
困難一：產(chǎn)業(yè)內(nèi)在價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的深入分析
困難二：資產(chǎn)管理和資本市場(chǎng)的復(fù)雜性
困難三：投資者要克服人性的障礙
困難四：如何形成閉環(huán)的投資體系
二、項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書(shū)與可行性研究報(bào)告
三、項(xiàng)目盡調(diào)
四、產(chǎn)業(yè)投資價(jià)值分析
產(chǎn)業(yè)政策分析
產(chǎn)業(yè)生命周期分析
產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)生態(tài)分析
產(chǎn)業(yè)空間分析
產(chǎn)業(yè)投融資分析
產(chǎn)業(yè)投資方向選擇
可行性研究
現(xiàn)金流量的測(cè)算
籌資渠道、方式與資金成本
籌資決策
6.產(chǎn)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)類別與管控
五、項(xiàng)目投資價(jià)值分析
項(xiàng)目基本面關(guān)鍵指標(biāo)分析
盈利能力：銷售額和凈利潤(rùn)、毛利率和凈利率、增長(zhǎng)率
資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
財(cái)務(wù)杠桿：負(fù)債率和杠桿系數(shù)
凈資產(chǎn)收益率/*公式
2.公司營(yíng)運(yùn)分析
經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析
創(chuàng)新與執(zhí)行力
3.公司組織能力分析
組織能力金字塔
人力資源系統(tǒng)
財(cái)務(wù)系統(tǒng)
員工、團(tuán)隊(duì)和文化
企業(yè)制度體系
4. 公司的治理機(jī)制：股權(quán)與董事會(huì)
公司治理結(jié)構(gòu)和治理機(jī)制
股權(quán)結(jié)構(gòu)和合作協(xié)議
三會(huì)一層運(yùn)作和議事規(guī)則

第二講：項(xiàng)目投融資評(píng)估與決策
一、估值
1. 市場(chǎng)類比法
1）P/MAU法：基于活躍用戶數(shù)估值          
2）市銷率法：基于銷售額估值
3）市盈率法：基于利潤(rùn)估值
4）市凈率法：基于凈資產(chǎn)估值
5）成長(zhǎng)股估值法：格雷厄姆公式
2. 現(xiàn)金流收益法
3. 資產(chǎn)法/成本法
1）賬面余額法
2）資產(chǎn)重置法
3）市場(chǎng)類比法
二、項(xiàng)目投融資評(píng)估與決策
項(xiàng)目評(píng)估的三大指標(biāo)：凈現(xiàn)值、項(xiàng)目回收周期、內(nèi)部收益率
項(xiàng)目投融資評(píng)估和決策考慮因素
宏觀因素：經(jīng)濟(jì)價(jià)值和社會(huì)價(jià)值
微觀因素
貼現(xiàn)率是怎樣計(jì)算的
資金的加權(quán)平均成本
項(xiàng)目的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析
投資與IRR的關(guān)系
三、項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)管控
1.  投前階段主要風(fēng)險(xiǎn)管理
項(xiàng)目建議書(shū)、可研報(bào)告評(píng)價(jià)與決策的風(fēng)險(xiǎn)
商業(yè)計(jì)劃書(shū)的風(fēng)險(xiǎn)
盡職調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)
2. 投中階段主要風(fēng)險(xiǎn)管理
投資協(xié)議風(fēng)險(xiǎn)（term-sheet）
估值的風(fēng)險(xiǎn)
投資談判的風(fēng)險(xiǎn)
投資決策的風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)投企業(yè)投融資的其他風(fēng)險(xiǎn)
3. 投后階段主要風(fēng)險(xiǎn)管理
總結(jié)分享！